مقدمه ای بر سرمایه گذاری داوری

داوری سرمایه گذاری یک روش برای حل و فصل اختلافات بین سرمایه گذاران خارجی و ایالات میزبان است (همچنین به نام حل اختلاف سرمایه گذار دولتی یا ISDS). این امکان را برای یک سرمایه گذار خارجی به شکایت یک دولت میزبان تضمین برای سرمایه گذار خارجی است که, در صورت بروز اختلاف, آن دسترسی به داوران مستقل و واجد شرایط خواهد شد که این اختلاف را حل و ارائه جایزه اجرا.

این اجازه می دهد تا سرمایه گذار خارجی برای دور زدن حوزه های قضایی ملی که ممکن است تصور مغرضانه شود و یا به فاقد استقلال, و برای حل مناقشه با توجه به حمایت های مختلف فراهم تحت معاهدات بین المللی.

برای یک سرمایه گذار خارجی قادر به آغاز یک داوری سرمایه گذاری, یک دولت میزبان باید رضایت به این داده شده اند.

میزبان رضایت دولت برای سرمایه گذاری داوری

رضایت به داوری سرمایه گذاری است که اغلب توسط ایالات میزبان در داده موافقتنامه های سرمایه گذاری بین المللی (در IIA), از جمله معاهدات سرمایه گذاری دوجانبه (کمی) و همچنین موافقتنامه های تجارت آزاد (در FTA) و چندجانبه, به عنوان مثال،, معاهده منشور انرژی (ECT).

کمتر, رضایت به داوری سرمایه گذاری ممکن است در موافقتنامه های سرمایه گذاری به طور مستقیم بین دولت و یک سرمایه گذار خارجی به این نتیجه رسیدند یافت, یا آن را ممکن است در یک قانون داخلی از دولت میزبان موجود, مانند یک معدن یا سرمایه گذاری قانون. The سازمان ملل’ UNCTAD یک لیست از اکثریت قریب به اتفاق از ابزار ارائه برای رضایت یک کشور میزبان به داوری سرمایه گذاری, که باید در ابتدا از هر گونه اختلاف پتانسیل مشورت برای دیدن اینکه آیا داوری سرمایه گذاری ممکن است پیش بینی.

در حالی که رضایت است به طور معمول بر اساس ملیت-, ملیت قابل اجرا ممکن است که یک فرد یا یک نهاد حقوقی, ارائه برخی از انعطاف پذیری در شرایط معاهده یا پیمان که تحت آن یک داوری سرمایه گذاری ممکن است آغاز شود.

در حالی که با شروع از یک پایگاه بسیار کم در دهه 1970, تعداد داوری جدید سرمایه گذاری ICSID افزایش یافته و به 52 که در 2015, با توجه آمار ICSID است.

حمایت اساسی برای سرمایه گذاران خارجی

حمایت های اساسی ارائه شده به سرمایه گذاران خارجی در شرایط سرمایه گذاری بین المللی که بر اساس آن ادعای خود به ارمغان آورد بستگی دارد. آنها از حمایت های مشخص شده در قانون داخلی دولت میزبان هستند, و در زمان حفاظت آنها استطاعت ممکن است بیشتر.

حمایت های رایج ترین فراهم به سرمایه گذاران خارجی, با توجه به آن است که وجود دارد حجم قابل توجهی از فقه داوری در دسترس عموم, عبارتند از:

• حفاظت از سلب مالکیت;
• رفتار عادلانه و منصفانه (DONE);
• درمان ملی;
• کامله الوداد کشور (MFN);
• آزادی به انتقال وجوه; و
• حفاظت کامل و امنیت

هر کدام از این حمایت است به معنی تعریف تحت قوانین بین المللی, اگر چه دامنه این حمایت همیشه بحث, فقه داوری غیر الزام آور است و صرفا قانع کننده است. UNCTAD است منتشر کرده است مفید نمای کلی از موافقتنامه های سرمایه گذاری بین المللی و معنای خود را.

شروع یک داوری سرمایه گذاری

بیشتر این قراردادها داوری سرمایهگذاری در یک دوره خنک کننده خاموش ارائه, اغلب از 6 ماه ها, که در آن سرمایه گذار و دولت میزبان دعوت به شرکت در مذاکرات در جهت پیدا کردن یک راه حل دوستانه. نقطه شروع دوره خنک کننده خاموش است به طور معمول و مقررات از قصد برای شروع اقدام داوری علیه دولت میزبان. در صورت عدم حل و فصل اختلاف بیش از مدت خنک کننده خاموش, به عنوان شایع است (بسیاری از ایالات ترجیح می دهند به صبر کنید و ببینید که آیا یک سرمایه گذار خارجی واقعا حاضر به پرداخت هزینه های بالا را که مورد نیاز است که به دنبال یک داوری سرمایه گذاری), سرمایه گذار خارجی باید یک درخواست برای داوری مطابق با قوانین قابل اجرا داوری فایل. اکثریت قریب به اتفاق اختلافات در این مرحله حل و فصل نیست.

در بعضی موارد, سرمایه گذار ممکن است با توافق داوری که بر اساس آن ادعای خود بر اساس به اگزوز تمام راه حلهای قانونی داخلی موثر برای شروع یک ادعا در داوری موظف قبل.

به خلاف, دیگر قراردادهای داوری مجبور به سرمایه گذار به هم تصمیم به شکایت از دولت قبل دادگاه های داخلی و یا قبل از یک دادگاه داوری بین المللی (باصطلاح "چنگال را در جاده"بند). این بسیار مهم است برای یک سرمایه گذار خارجی به بررسی ابزار حاوی رضایت دولت میزبان به داوری در جزئیات قبل از رسیدگی به آغاز, از آن ممکن است از بعد شروع داوری محروم اگر محاکم دولت میزبان اولین بار با نزدیک شدن به حل و فصل اختلاف.

داوری سرمایه گذاری نهادی در مقابل. تک کاره داوری سرمایه گذاری

موسسه داوری بهترین و شناخته شده اداره داوری سرمایه گذاری است که مرکز بین المللی حل اختلافات سرمایه گذاری (ICSID). مستقر در واشنگتن, داوری ICSID مربوط به اشخاص از اروپا و آسیا که اغلب در مقر پاریس بانک جهانی برگزار.

موسسات دیگر مانند استکهلم اتاق بازرگانی (SCC), the دیوان دائمی داوری برای (PCA) و اتاق بازرگانی بین المللی (ICC) نیز به عنوان نهادهای داوری اداره داوری سرمایه گذاری عمل می کنند.

توافق داوری سرمایه گذاری نیز می توانند برای ارائه تک کاره داوری (عدم وجود یک نهاد داوری که administrates دادرسی). معمولا, چنین تک کاره داوری توسط اداره قواعد داوری آنسیترال. گفته شده است که UNCITRAL تک کاره داوری ارزان تر از رسیدگی به ICSID هستند, اگر چه آمار به سادگی انجام این بیانیه را پشتیبانی نمی کند.

مکررا, سرمایه گذاران در حال انتخاب نهاد داوری آنها می خواهم به سپردن با مدیریت اختلاف خود را ارائه. این انتخاب بستگی به شرایط توافق داوری که بر اساس آن اختلاف به ارمغان آورده است.

مدت زمان داوری سرمایه گذاری

متوسط ​​داوری سرمایه گذاری طول می کشد کمی بیش از سه سال. با توجه به آمار ICSID است, که در 2015 داوری متوسط (بین تاریخ قانون اساسی یک دیوان داوری را به نتیجه آن) به طول انجامید “به طور متوسط, 39 ماه ها.” اختلاف ICSID طولانی ترین ادامه در تاریخ بیش از یک مدت نوزده سال ادامه, اما این واقعا استثنایی بود و شامل قانون اساسی از دو دادگاه داوری جداگانه.

هیچ تجدید نظر از داوری سرمایه گذاری وجود دارد, اگر چه قوانین داوری که تحت آن به ارمغان آورد را فراهم زمینه محدود برای ابطال و یا کنار گذاشتن یک جایزه داوری.

برای مثال, قوانین ICSID برای ابطال جایزه اگر اجازه:

– دادگاه به درستی تشکیل نمی;
- دادگاه است آشکارا بیش از قدرت خود;
- فساد در بخشی از یک عضو از دادگاه وجود دارد;
- یک حرکت جدی از یک قاعده اساسی روش شده است; یا
- که این جایزه شکست خورده است به دولت دلایل که در آن بر اساس.

هزینه های سرمایه گذاری داوری

هزینه قابل توجهی از داوری سرمایه گذاری مانع از بسیاری از سرمایه گذاران خارجی از تکیه بر آن. به گفته یکی بررسی, متوسط ​​هزینه های مدعی USD شد 4,437,000 و به طور متوسط ​​هزینه های پاسخ دهنده USD شد 4,559,000 برای داوری سرمایه گذاری, در حالی که میانگین هزینه های دادگاه USD شد 746,000.

احزاب باید هزینه های دیوان داوری پوشش, نهاد داوری, هزینه های متخصصان و هزینه های قانونی از مشاوره. برخی شرکت های حقوقی داوری تخصصی, به نام "بوتیک داوری", ارائه خدمات حقوقی برای داوری سرمایه گذاری در هزینه های قانونی رقابتی تر, که می تواند هزینه های کلی را کاهش می دهد. acerig یک مثال از چنین یک بوتیک است.

اگر حزب مشکلات پوشش هزینه های داوری, نیز وجود دارد یک امکان به دست آوردن کمک های مالی از حزب سوم حامیان مالی, که ارائه بودجه به دنبال داوری سرمایه گذاری در ازای سهمی در نتیجه مالی مورد. فراهم کردن بودجه شخص ثالث یک فرایند دشوار و زمانبر است, با این حال, و آن را تنها برای آنچه که به نظر می رسد به عنوان قویترین موارد ارائه.

داوری

انتخاب یک دادگاه داوری برای یک داوری سرمایه گذاری است که شاید گام مهم در روند. برخی داوران برای اتخاذ شناخته شده “طرفدار دولت” یا “طرفدار سرمایه گذار” موقعیت, و بسیاری از به نظر می رسد بارها و بارها در داوری سرمایه گذاری.

داوران سرمایه گذاری به عنوان یک تقبیح شده است “کوچک, راز, clubby” گروهی از “مردان بزرگ قدیمی“, اما زنان بیشتر داوران ظاهر می شود در داوری سرمایه گذاری امروز. در حالی که احزاب در داوری ICSID رایگان از داوران از را انتخاب کنید ICSID پنل داوران, آنها لازم نیست برای انجام این کار, و احزاب به طور کلی آزاد را انتخاب کنید هر کس که مایل هستند, به الزامات خاصی در مورد ملیت و مدارک.

اجرای سرمایه گذاری داوری

The کنوانسیون ICSID فراهم می کند قوانین برای اجرای جوایز سرمایه گذاری بین المللی که کشور میزبان به احترام محدود (مقالات 53 به 55 از کنوانسیون ICSID). با توجه به کنوانسیون ICSID, “هر کشور متعاهد جایزه به موجب این کنوانسیون ارائه شده به عنوان الزام آور شناسایی و اجرای تعهدات مالی که جایزه در داخل قلمرو تحمیل به عنوان یک داوری نهایی دادگاه در آن دولت بودند.”

اگر دولت میزبان است یک حزب به کنوانسیون ICSID نیست, پس از آن اجرای این جایزه است که با توجه به انجام کنوانسیون شناسایی و اجرای آراء داوری جوایز خارجه از 1958. با توجه به این کنوانسیون جوایز از داوران بین المللی می توان در بیش اجرا 150 کشورها (تقریبا 3/4 از کشورهای روی زمین).

سرمایه گذاری داوری وکلا

فنی داوری بین المللی سرمایه گذاری نیاز به مداخله وکلا و حقوقدانان تخصصی با تجربه قابل توجهی در این زمینه. قوانین رویه, سرمایه گذاری فقه داوری, حقوق بین الملل عمومی و, به طور خاص, قوانین تفسیر معاهدات بین المللی, باید به خوبی شناخته شده توسط وکیل برای هر دو مدعی و مخاطب.

شرکت برجسته ترین و با تجربه قانون متخصص در داوری سرمایه گذاری در ژنو بر اساس, پاریس, لندن, نیویورک و واشنگتن.

میزان موفقیت سرمایه گذاری داوری

با توجه به مطالعات, مدعیان پیروزی همه یا برخی از ادعاهای خود حدود 41% از زمان. پاسخ دهندگان (ایالت ها) برنده حدود 59% از زمان, با تقریبا یک چهارم از ادعاهای اخراج برای عدم صلاحیت.

در حالی که این ادعا را به طور متوسط ​​برای کمتر از USD 500 میلیون, جایزه متوسط ​​فقط برای USD 76 میلیون, نشان می دهد که بسیاری از ادعاهای اولیه تا حد زیادی اغراق آمیز. صرفا ادعا سوداگرانه یک شانس بسیار کم از موفقیت.

حزب موفق بازیابی بخشی از هزینه های خود را در نزدیک به نیمی از تمام موارد, به عنوان هزینه ها ممکن است این رویداد در داوری سرمایه گذاری را دنبال.

آینده سرمایه گذاری داوری

برخی داوران برجسته پیشبینی کردهاند از رحلت داوران سرمایه گذاری برای سال های بسیاری. هنوز, در حالی که حجم کوچک باقی مانده است, ICSID حجم بزرگترین آن در حال 2015.