Ovaj spor je nastao iz “vježbati” sporazum, utjelovljena u četiri odvojena dokumenta, koja je upravljala “vježbati” dugovanja prema Prvim opcijama koje je MKI nastao kao rezultat listopada 1987 pad dionica.
U 1989, nakon sklapanja sporazuma, MKI je izgubio dodatnih USD 1.5 milijuna. Prvo su opcije preuzele kontrolu nad, i likvidiran, određenu imovinu MKI, zahtijevajući da se odmah plati cjelokupni dug MKI-a i inzistiraju na tome da Kaplani osobno plate bilo koji nedostatak.
Kad su njeni zahtjevi prošli nezadovoljeno, Prve opcije tražile su arbitražu prije Philadelphijske burze, s Kaplanima kao strankama.
MKI, nakon što je potpisao jedini dokument s vježbanjem koji je sadržavao arbitražnu klauzulu, prihvaćena arbitraža.
Kaplani, međutim, koji taj dokument nije osobno potpisao, negirao da je njihovo neslaganje s Prvim opcijama arbitrirano i podnio je pisane prigovore Arbitražnom sudu u tu svrhu.
Arbitražni sud odlučio je da ima moć odlučivati o osnovanosti stranaka’ rasprava, i to učinio u korist Prvih opcija.
Kaplani su tada zatražili od Saveznog okružnog suda da ukine arbitražnu presudu, dok je Prva opcija tražila njegovu potvrdu. Okružni sud potvrdio je presudu.
Na žalbu, apelacijski sud za treći krug složio se s Kaplanovima da njihov spor nije arbitraran, i poništio je potvrdu Okružnog suda o presudi protiv njih. Obrazložio je da ukoliko postoje jasni i nepogrešivi dokazi da su se stranke složile arbitrirati o pitanju arbitrabilnosti, sudovi su bili nadležni odlučivati o pitanju. osim, standardi pregleda bili su uobičajeni, a ne posebni ili restriktivni.
Konačno, odobrio Vrhovni sud SAD-a certiorari u vezi sa standardima koje upotrebljava Apelacioni sud za ocjenu ako „spor je bio arbitražan"I potvrdio odluku Apelacionog suda.
Sud je također utvrdio da je arbitrabilnost spora Kaplan / Prve opcije bila predmet neovisne provjere sudova., a ne posebno "zlouporaba diskrecije”Standard, Apelacijski sudovi trebali bi umjesto toga primjenjivati uobičajene standarde pri preispitivanju odluka Okružnog suda na temelju arbitražnih presuda.