Investicijska arbitraža je postupak za rješavanje sporova između stranih investitora i država domaćina (također zvani Rješavanje sporova između država investitora ili ISDS). Mogućnost da strani investitor tuži državu domaćina jamstvo je za stranog ulagača to, u slučaju spora, imat će pristup neovisnim i kvalificiranim arbitrima koji će riješiti spor i donijeti izvršnu presudu.
To omogućava stranom ulagaču da zaobiđe nacionalne jurisdikcije za koje bi se moglo smatrati da su pristrani ili da im nedostaje neovisnost, i da riješe spor u skladu s različitim zaštitama koje se nude međunarodnim ugovorima.
Da bi strani investitor mogao pokrenuti investicijsku arbitražu, država domaćin mora dati pristanak na to.
Pristanak države domaćina na investicijskoj arbitraži
Suglasnost na investicijsku arbitražu najčešće daju države domaćini u Međunarodni ugovori o ulaganju (IIA-a), uključujući bilateralne ugovore o ulaganju (Komadići) kao i ugovori o slobodnoj trgovini (FTA-a) i multilateralni sporazumi, npr, Ugovor o energetskoj povelji (ECT).
Manje često, pristanak na investicijsku arbitražu može se naći u investicijskim ugovorima sklopljenim izravno između države i stranog ulagača, ili se može nalaziti u domaćem zakonu države domaćina, poput zakona o rudarstvu ili investicijama. The Ujedinjeni narodi’ UNCTAD održava popis ogromne većine instrumenata koji daju pristanak države domaćina na investicijsku arbitražu, s kojima se treba konzultirati na početku bilo kojeg potencijalnog spora kako bi se vidjelo može li se predvidjeti investicijska arbitraža.
Iako se pristanak tipično temelji na državljanstvu, odgovarajuće državljanstvo može biti državljanin fizičke ili pravne osobe, pružajući određenu fleksibilnost u pogledu ugovora ili ugovora na temelju kojih se može pokrenuti investicijska arbitraža.
Počevši od vrlo niske baze u 1970-ima, broj novih investicijskih arbitraža ICSID-a značajno se povećao krajem 1990-ih.
Značajne zaštite za strane ulagače
Značajna zaštita stranih ulagača ovisi o međunarodnom ugovoru o ulaganju na temelju kojeg se podnose njihova potraživanja. Oni se razlikuju od zaštite koje pruža domaće pravo države domaćina, a ponekad mogu biti i veća zaštita.
Najčešća zaštita stranih ulagača, u odnosu na koje postoji a značajan opseg javno dostupne arbitražne sudske prakse, uključiti:
- Zaštita od eksproprijacije;
- Pravedan i jednak tretman (Sastavljeno);
- Nacionalni tretman;
- Liječenje nacije s najviše naklonosti (MFN);
- Sloboda prijenosa sredstava; i
- Potpuna zaštita i sigurnost
Svaka od ovih zaštita ima definirano značenje u međunarodnom pravu, iako se o opsegu tih zaštita uvijek raspravlja, jer arbitražna sudska praksa nije obvezujuća i samo je uvjerljiva. UNCTAD je objavio korisno pregled međunarodnih investicijskih sporazuma i njihovo značenje.
Pokretanje investicijske arbitraže
Većina sporazuma o investicijskoj arbitraži predviđa razdoblje zahlađenja, često od 6 mjeseci, pri čemu su ulagač i država domaćin pozvani na pregovore kako bi pronašli prijateljsko rješenje. Polazna točka razdoblja hlađenja obično je Obavijest o namjeri za pokretanje arbitražnog postupka protiv države domaćina. U slučaju da se spor ne riješi tijekom razdoblja zahlađenja, kao što je uobičajeno (mnoge države vole čekati i vidjeti je li strani investitor doista spreman platiti visoke troškove koji su potrebni za provođenje investicijske arbitraže), strani investitor mora podnijeti zahtjev za arbitražom u skladu s važećim arbitražnim pravilima. Velika većina sporova se ne rješava u ovoj fazi.
U nekim slučajevima, investitor može biti obvezan arbitražnim sporazumom na kojem se temelji njegov zahtjev da iscrpi sva učinkovita domaća pravna sredstva prije pokretanja zahtjeva u arbitraži.
Upravo suprotno, drugi arbitražni sporazumi prisiljavaju investitora da ili odluči tužiti državu pred domaćim sudovima ili pred međunarodnim arbitražnim sudom (tzv.vilice na cestiKlauzule). Za stranog investitora je vrlo važno detaljno pregledati instrument koji sadrži pristanak države domaćina na arbitražu prije pokretanja postupka, budući da mu se može onemogućiti naknadno pokretanje arbitražnog postupka ako se za rješavanje spora prvi put obrate sudovi države domaćina.
Institucionalna investicijska arbitraža vs. to Investicijska arbitraža
Najpoznatija arbitražna institucija koja upravlja investicijskim arbitražama je Međunarodni centar za rješavanje investicijskih sporova (ICSID). Sa sjedištem u Washingtonu, ICSID arbitraže u kojima sudjeluju stranke iz Europe ili Azije često se održavaju u sjedištu Svjetske banke u Parizu.
Ostale institucije poput Stockholmska gospodarska komora (SCC), the Stalni arbitražni sud (PCA) i the Međunarodna gospodarska komora (ICC) također djeluju kao arbitražne institucije koje upravljaju investicijskim arbitražama.
Sporazumom o investicijskoj arbitraži može se predvidjeti i u arbitraža (nepostojanje arbitražne institucije koja upravlja postupkom). Tipično, takav u arbitražama upravljaju UNCITRAL Arbitražna pravila. Kaže se da je UNCITRAL u arbitraže su jeftinije od postupaka ICSID-a, iako statistika jednostavno ne podupire ovu tvrdnju.
Često, investitorima se pruža izbor arbitražne institucije koju bi željeli povjeriti vođenju svog spora. Ovaj izbor ovisi o uvjetima arbitražnog sporazuma po kojima se spor dovodi.
Trajanje investicijskih arbitraža
Prosječna investicijska arbitraža traje nešto više od tri godine. Prema ICSID-ovoj statistici, u 2015 prosječna arbitraža (između datuma konstituiranja arbitražnog suda do njegovog zaključenja) trajao “U prosjeku, 39 mjeseci.” Najduži kontinuirani spor u ICSID-u u povijesti nastavio se tijekom devetnaest godina, ali to je uistinu bilo iznimno i uključivalo je ustrojstvo dva odvojena arbitražna suda.
Nema žalbi na odluke investicijske arbitraže, iako arbitražna pravila pod kojima se donose daju ograničene razloge za poništenje ili ukidanje arbitražnog rješenja.
Na primjer, ICSID pravila dopuštaju poništenje nagrade ako:
– Tribunal nije pravilno formiran;
- Tribunal je očito prekoračio svoja ovlaštenja;
- postojala je korupcija od strane člana Tribunala;
- došlo je do ozbiljnog odstupanja od temeljnog pravila postupka; ili
- da nagrada nije navela razloge na kojima se temelji.
Trošak investicijske arbitraže
Znatni troškovi investicijske arbitraže sprječavaju mnoge strane investitore da se oslanjaju na nju. Prema jednom pregledu, prosječni troškovi za podnositelja zahtjeva bili su USD 4,437,000 a prosječni troškovi ispitanika bili su USD 4,559,000 za investicijske arbitraže, dok su prosječni troškovi suda bili USD 746,000.
Stranke moraju pokriti troškove arbitražnog suda, arbitražna institucija, naknade stručnjaka i pravne usluge advokata. Neke specijalizirane tvrtke za arbitražu, koji se nazivaju "arbitražnim buticima", pružaju pravne usluge za investicijske arbitraže po konkurentnijim pravnim pristojbama, što može smanjiti ukupni trošak. acerig je primjer takvog butika.
Ako strana ima poteškoća u pokrivanju troškova arbitraže, postoji i mogućnost dobivanja sredstava od Finansijeri trećih strana, koji osiguravaju sredstva za provođenje investicijskih arbitraža u zamjenu za udjel u financijskom ishodu slučaja. Dobivanje financiranja od strane trećih strana je težak i dugotrajan proces, međutim, i predviđeno je samo za ono što se čini kao najjači slučajevi.
Arbitražni sud
Odabir arbitražnog suda za investicijsku arbitražu možda je najkritičniji korak u procesu. Neki su arbitri poznati po tome što su usvojili “Pro-State” ili “pro-investitor” pozicije, a mnogi se opetovano pojavljuju u investicijskim arbitražama.
Ulagački arbitri odbijeni su kao “mali, tajna, klubski” grupa od “velikaše“, ali danas se u investicijskim arbitražama pojavljuje više žena arbitra. Dok stranke u ICSID arbitražama mogu slobodno birati arbitre iz ICSID ploča arbitara, od njih se to ne zahtijeva, a stranke su u pravilu slobodne u izboru koga žele, uz određene zahtjeve u pogledu državljanstva i kvalifikacija.
Provedba odluka o investicijskoj arbitraži
The ICSID konvencija pruža pravila za provođenje međunarodnih investicijskih nagrada koje su države domaćine dužne poštivati (Članci 53 do 55 od ICSID konvencija). Prema ICSID Konvenciji, “Svaka država ugovornica priznat će nagradu dodijeljenu u skladu s ovom Konvencijom kao obvezujuću i provesti novčane obveze nametnute tom presudom na svojim teritorijima kao da je to konačna presuda suda u toj državi.”
Ako država domaćin nije stranka ICSID Konvencije, tada se provođenje nagrade provodi u skladu s Konvencija o priznavanju i izvršavanju stranih arbitražnih odluka od 1958. Prema ovoj Konvenciji nagrade od međunarodni arbitri može se nametnuti u više 150 zemlje (približno 3/4 zemalja na zemlji).
Odvjetnici za investicijsku arbitražu
Tehničnost međunarodne investicijske arbitraže zahtijeva intervenciju specijaliziranih pravnika sa značajnim iskustvom u ovom polju. Proceduralna pravila, investicijska arbitražna sudska praksa, međunarodno javno pravo i, posebno, pravila tumačenja međunarodnih ugovora, moraju biti poznati zastupnici i za tužitelja i za tuženika.
Najiskusnije odvjetničke tvrtke specijalizirane za investicijsku arbitražu sa sjedištem su u Ženevi, Pariz, London, New York i Washington, kao što su Aceris Law.
Stopa uspješnosti investicijske arbitraže
Prema studijama, Tužitelji poprilično pobjeđuju neke ili sve svoje tražbine 41% od vremena. ispitanici (Države) pobijediti otprilike 59% od vremena, s otprilike četvrtinom zahtjeva odbijeno je zbog nenadležnosti.
Dok je prosječni zahtjev za nešto manje od USD 500 milijuna, prosječna nagrada iznosi samo USD 76 milijuna, što sugerira da su mnoge početne tvrdnje jako pretjerane. Čisto špekulativne tvrdnje imaju vrlo male šanse za uspjeh.
Uspješna stranka nadoknađuje dio svojih troškova u gotovo polovici svih slučajeva, jer troškovi mogu uslijediti nakon događaja u investicijskoj arbitraži.
Budućnost investicijske arbitraže
Neki ugledni komentatori već dugi niz godina predviđaju propadanje investicijske arbitraže. Još, nije lako odviti brojne ugovore koji već postoje, pa je malo vjerovatno da će nestati u skoroj budućnosti.