Perselisihan ini muncul karena a “bekerja” persetujuan, diwujudkan dalam empat dokumen terpisah, yang mengatur “bekerja” hutang ke Opsi Pertama yang dikeluarkan MKI sebagai hasil dari Oktober 1987 crash pasar saham.
Di 1989, setelah masuk ke dalam perjanjian, MKI kehilangan tambahan USD 1.5 juta. Opsi Pertama kemudian mengambil kendali, dan dilikuidasi, aset MKI tertentu, menuntut pembayaran segera seluruh hutang MKI dan mendesak agar Kaplan secara pribadi membayar kekurangan.
Ketika tuntutannya tidak puas, Opsi Pertama mencari arbitrase sebelum Bursa Efek Philadelphia, dengan Kaplan sebagai pihak.
MKI, setelah menandatangani satu-satunya dokumen latihan yang berisi klausul arbitrase, arbitrasi yang diterima.
Kaplan, namun, yang belum menandatangani dokumen itu secara pribadi, membantah bahwa ketidaksetujuan mereka dengan Opsi Pertama dapat ditawar dan mengajukan keberatan tertulis untuk efek tersebut dengan Pengadilan Arbitrase.
Pengadilan Arbitrase memutuskan bahwa ia memiliki kekuatan untuk memutuskan manfaat Para Pihak’ perselisihan, dan itu melakukannya demi Opsi Pertama.
Kaplan kemudian meminta Pengadilan Distrik Federal untuk mengosongkan putusan arbitrase, sedangkan Opsi Pertama meminta konfirmasi. Pengadilan Negeri mengkonfirmasi penghargaan tersebut.
Saat naik banding, Pengadilan Banding untuk Sirkuit Ketiga setuju dengan Kaplan bahwa perselisihan mereka tidak bisa ditawar, dan itu membalikkan konfirmasi Pengadilan Negeri atas putusan yang dijatuhkan terhadap mereka. Ini beralasan bahwa kecuali ada bukti yang jelas dan tidak salah bahwa para pihak sepakat untuk menengahi masalah arbitrabilitas, pengadilan memiliki yurisdiksi untuk memutuskan pertanyaan tersebut. Selain, standar peninjauan itu biasa dan tidak khusus atau membatasi.
Akhirnya, Mahkamah Agung AS mengabulkan Certiorari tentang standar yang digunakan oleh Pengadilan Banding untuk meninjau jika “perselisihan itu bisa arbitrable”Dan mengkonfirmasi keputusan Pengadilan Banding.
Pengadilan juga berpendapat bahwa arbitrabilitas sengketa Kaplan / Opsi Pertama harus ditinjau secara independen oleh Pengadilan dan bahwa, daripada khusus "penyalahgunaan kebijaksanaan"Standar, Pengadilan Banding sebaliknya harus menerapkan standar biasa ketika meninjau keputusan Pengadilan Negeri yang menegakkan putusan arbitrase.