O grupo de empresas Yukos, cujos acionistas controladores eram a OAO Yukos Oil Company, Hulley Enterprises Limited (Chipre), Yukos Universal Limited (Ilha de Man) e Veteran Petroleum Limited (Chipre), deveria se beneficiar de isenções fiscais. Contudo, em 2002, essas isenções foram revogadas nas Unidades Territoriais Administrativas Fechadas ("ZATOs").
Então, começando em 2003, A Yukos sofreu reavaliações fiscais maciças e sua administração estava sujeita a investigações criminais relacionadas a peculato, fraude, falsificação, lavagem de dinheiro e sonegação de impostos, iniciado pela Federação Russa. Isso levou à falência da Yukos em 2006.
Em 2004, Requerentes movidos para arbitragem, alegando violação do Tratado da Carta da Energia ("ECT") de acordo com as Regras de Arbitragem da Comissão das Nações Unidas sobre Direito Comercial Internacional de 1976 (“Regras da UNCITRAL”) e solicitação de danos acima de US $ 114 bilhão. Mais precisamente, Requerentes alegados expropriação (violação do artigo 13(1) da ECT) e violação do padrão de tratamento justo e equitativo encontrado no Artigo 10(1) da ECT.
Em 30 novembro 2009, o Tribunal proferiu sentenças provisórias sob jurisdição, rejeitando as objeções do Reclamado e mantendo sua jurisdição.
Em 18 Julho 2014, o Tribunal considerou a Federação Russa responsável por violar suas obrigações nos termos do Artigo 13(1) do Tratado da Carta da Energia em relação à desapropriação, e concedeu aos Requerentes mais de US $ 50 bilhões em danos, o maior prêmio de arbitragem registrado.
Sobre o pedido de expropriação, o Tribunal considerou que as medidas fiscais adotadas pelo Estado anfitrião eram ilegais e representavam desapropriação, ao invés de coletar impostos.
O Tribunal considerou ainda que não precisava se pronunciar sobre a violação do padrão de tratamento justo e eqüitativo. (Artigo 10(1) da ECT) dada a responsabilidade do Reclamado pela violação do Artigo 13 da ECT.
Além disso, o Tribunal rejeitou o argumento de culpa contributiva do demandado por parte dos reclamantes.