了解最简单的投资保护, 以及最广泛的, 通常在双边投资条约中提供 (“BIT的”). 并非向受投资东道国措施影响的每个外国实体都授予通过BIT进行的保护, 然而. 为了享受BIT的保护, 商业参与者必须符合适用工具的投资者资格.

投资者的定义

“投资者不是个人 (自然人) 或公司 (法人).”[1] 这个定义似乎很清楚. 此定义引起一些问题, 然而.

例如, 某些BIT具有广泛的定义，可以涵盖所有中间控股公司作为投资者. 虽然对投资者有利, 这意味着，东道国可能对所有受益于某些双边投资条约的实体没有一个清晰的概念。[2] 对于中小投资者也会出现同样的问题.

投资者-国家仲裁以商业身份行事的政府实体也可能有资格成为投资者. 决定性因素是实体的异质性. 国籍决定实体享有保护的BIT或惯例. 因此, 如果投资者寻求保护, 必须证明其处置了BIT一方或有关文书的成员国之一的国籍. 资金的来源通常是无关紧要的.

自然人作为投资者

证明国籍时, 投资者 (如果他或她是自然人) 可以, 例如, 提供国籍证明. 然而, 在某些情况下，此类证据可能不足.

ICSID公约, 例如, 明确排除双重国民. 它指出:

““另一缔约国的国民” 手段: 在当事各方同意将有关争端提交调解或仲裁之日以及根据本款将请求登记之日，具有该争端缔约国以外的缔约国国籍的任何自然人 (3) 的文章 28 或段落 (3) 的文章 36, 但 不包括在任一日期也具有争端缔约国的国籍的任何人;”^[5]

法庭在实践中证实了这种双重国籍的排除。 冠军交易v. 埃及, 例如。[6]

缔约方还试图争辩说，由于投资者在相当长的一段时间内没有居住在其原籍国，因此无权享有某种国籍. 然而, 一个法庭认为，这种论点不能被认真对待。[4]

关于公司实体, 他们的国籍问题, 因此他们的保护权, 更复杂. 国家系统在确定国籍时采用不同的标准.

最普遍的标准是实体的公司所在地, 要么 ”总公司”。[7] 这样的原则可能对公司有利. 经常, 仲裁庭没有揭开公司面纱。[8] 各国也遇到困难，认为某个实体不过是没有适当国籍的空壳, 例如在 Saluka.[9]

某些BIT, 例如德国和阿根廷之间达成的协议, 扩大他们对投资者的定义，并包括未正式成立的实体.

也, 在确定公司实体的国籍时，还有其他一些重要因素会影响BIT, 例如其主要营业地点或对实体的有效控制[10]. 确实, 后者允许法庭在审查公司股东的同时确定管辖权. 实体的实际经济活动也可能与确定投资者是否符合适用投资工具的条件有关. 伊朗-瑞士BIT, 例如, 包括所有上述标准.

[1] [R. 多尔泽, C. 尖叫声, 国际投资法原则, 牛津大学出版社, 2^nd 版, 2012, p. 44.

[2] 小号. 磷. 苏贝迪, 国际投资法: 调和政策与原则, 哈特出版社, 牛津和波特兰, 2008, p. 58.

[3] 侯赛因·努曼·苏弗拉基诉. 阿拉伯联合酋长国, ICSID案号. ARB / 02/7.

[4] 艾安·米库拉（Ioan Micula）, 维奥雷尔·米库拉, 南卡罗来纳州. 欧洲食品有限公司, 南卡罗来纳州. 星磨坊. 和南卡罗来纳州. 多功能包装. v. 罗马尼亚, ICSID案号. ARB / 05/20, 管辖权和可受理性决定 (24 九月 2008), 为. 103.

[5] Convention on the Settlement of Investment Disputes Between States and Nationals of Other States (ICSID公约), 文章 25(2)(一种).

[6] 冠军贸易公司, 美国国际贸易, 公司. v. 埃及阿拉伯共和国, ICSID案例号ARB / 02/9, 管辖权决定 (21 十月 2003), 为. 3.4.1.

[7] [R. 多尔泽, C. 尖叫声, 国际投资法原则, 牛津大学出版社, 2^nd 版, 2012, p. 47.

[8] TokiosTokelésv. 乌克兰, ICSID案号. ARB / 02/18.

[9] Saluka Investments B.V. v. 捷克共和国, 贸易法委员会, 部分奖 (17 游行 2006), 为. 240.

[10] Moldova-US BIT.