Arbitrase investasi adalah prosedur untuk menyelesaikan perselisihan antara investor asing dan Negara tuan rumah (disebut juga Penyelesaian Sengketa Investor-Negara atau ISDS). Kemungkinan bagi investor asing untuk menuntut negara tuan rumah adalah jaminan bagi investor asing itu, dalam hal terjadi perselisihan, ia akan memiliki akses ke arbiter independen dan berkualitas yang akan menyelesaikan perselisihan dan memberikan putusan yang dapat ditegakkan.
Hal ini memungkinkan investor asing untuk melewati yurisdiksi nasional yang mungkin dianggap bias atau kurang mandiri, dan untuk menyelesaikan perselisihan sesuai dengan berbagai perlindungan yang diberikan berdasarkan perjanjian internasional.
Bagi seorang investor asing untuk dapat memulai arbitrase investasi, Negara tuan rumah harus memberikan persetujuan untuk ini.
Host Persetujuan Negara untuk Arbitrase Investasi
Persetujuan untuk arbitrase investasi paling sering diberikan oleh Negara penerima di Perjanjian Investasi Internasional (IIA), termasuk Perjanjian Investasi Bilateral (BIT) serta Perjanjian Perdagangan Bebas (FTA) dan perjanjian multilateral, mis., Perjanjian Piagam Energi (ECT).
Jarang, persetujuan untuk arbitrase investasi dapat ditemukan dalam perjanjian investasi yang disimpulkan langsung antara Negara dan investor asing, atau itu mungkin terkandung dalam hukum domestik Negara tuan rumah, seperti hukum pertambangan atau investasi. Itu Persatuan negara-negara’ UNCTAD menyimpan daftar sebagian besar instrumen yang memberikan persetujuan Negara tuan rumah untuk arbitrase investasi, yang harus dikonsultasikan pada awal sengketa potensial untuk melihat apakah arbitrase investasi dapat dipertimbangkan.
Sedangkan persetujuan biasanya berbasis kebangsaan, kewarganegaraan yang berlaku mungkin orang atau badan hukum, memberikan fleksibilitas dalam hal perjanjian atau perjanjian di mana arbitrase investasi dapat dimulai.
Sementara mulai dari pangkalan yang sangat rendah pada tahun 1970-an, jumlah arbitrase investasi ICSID baru meningkat secara signifikan pada akhir tahun 1990-an.
Perlindungan Substantif untuk Investor Asing
Perlindungan substantif yang diberikan kepada investor asing tergantung pada perjanjian investasi internasional yang menjadi dasar klaim mereka. Mereka berbeda dari perlindungan yang diberikan oleh hukum domestik Negara tuan rumah, dan terkadang perlindungan yang mereka beli mungkin lebih besar.
Perlindungan paling umum diberikan kepada investor asing, sehubungan dengan yang ada a volume signifikan yurisprudensi arbitrase yang tersedia untuk umum, termasuk:
- Perlindungan dari pengambilalihan;
- Perlakuan adil dan merata (FET);
- Perawatan nasional;
- Perlakuan yang paling disukai bangsa (MFN);
- Kebebasan untuk mentransfer dana; dan
- Perlindungan dan keamanan penuh
Masing-masing perlindungan ini memiliki makna yang ditentukan di bawah hukum internasional, meskipun cakupan perlindungan ini selalu diperdebatkan, sebagai yurisprudensi arbitrase tidak mengikat dan hanya persuasif. UNCTAD telah menerbitkan yang bermanfaat ikhtisar Perjanjian Investasi Internasional dan artinya.
Inisiasi Arbitrase Investasi
Sebagian besar perjanjian arbitrase investasi menyediakan periode pendinginan, sering dari 6 bulan, di mana investor dan Negara tuan rumah diundang untuk terlibat dalam negosiasi untuk menemukan solusi damai. Titik awal periode pendinginan biasanya adalah Pemberitahuan Niat untuk memulai proses arbitrase terhadap Negara tuan rumah. Dalam hal terjadi kegagalan untuk menyelesaikan perselisihan selama periode pendinginan, seperti biasa (banyak Negara lebih suka menunggu dan melihat apakah investor asing benar-benar mau membayar biaya tinggi yang diperlukan untuk mengejar arbitrase investasi), investor asing harus mengajukan Permintaan Arbitrase sesuai dengan aturan arbitrase yang berlaku. Sebagian besar sengketa tidak diselesaikan pada tahap ini.
Dalam beberapa kasus, investor dapat diwajibkan oleh perjanjian arbitrase di mana klaimnya didasarkan untuk menghabiskan semua solusi hukum domestik yang efektif sebelum memulai klaim dalam arbitrasi.
Sebaliknya, perjanjian arbitrase lainnya memaksa investor untuk memilih untuk menuntut negara di hadapan pengadilan domestik atau di hadapan pengadilan arbitrase internasional (disebut "bercabang di jalan"Klausa). Sangat penting bagi investor asing untuk meninjau instrumen yang berisi persetujuan Negara tuan rumah untuk arbitrase secara terperinci sebelum memulai proses., karena dapat dilarang untuk memulai arbitrasi jika pengadilan Negara tuan rumah didekati terlebih dahulu untuk menyelesaikan perselisihan.
Arbitrase Investasi Institusional vs.. untuk ini Arbitrase Investasi
Lembaga arbitrase yang paling terkenal yang mengelola arbitrase investasi adalah Pusat Internasional untuk Penyelesaian Perselisihan Investasi (ICSID). Berbasis di Washington, Arbitrase ICSID yang melibatkan pihak-pihak dari Eropa atau Asia sering diadakan di kantor pusat Bank Dunia di Paris.
Institusi lain seperti Kamar Dagang Stockholm (SCC), itu Pengadilan Permanen untuk Arbitrase (PCA) dan Kamar Dagang Internasional (ICC) juga bertindak sebagai lembaga arbitrase yang mengatur arbitrasi investasi.
Perjanjian arbitrase investasi juga dapat mengatur suatu untuk arbitrasi (tidak adanya lembaga arbitrase yang mengatur prosesnya). Khas, seperti itu untuk arbitrase diatur oleh Aturan Arbitrase UNCITRAL. Dikatakan bahwa UNCITRAL untuk arbitrase lebih murah daripada proses ICSID, walaupun statistik tidak mendukung pernyataan ini.
Sering, investor diberikan pilihan lembaga arbitrase yang ingin mereka percayakan untuk mengelola perselisihan mereka. Pilihan ini tergantung pada ketentuan perjanjian arbitrase yang menjadi dasar perselisihan.
Durasi Arbitrase Investasi
Arbitrase investasi rata-rata membutuhkan waktu sedikit lebih dari tiga tahun. Menurut statistik ICSID, di 2015 arbitrase rata-rata (antara tanggal konstitusi pengadilan arbitrase sampai dengan kesimpulannya) bertahan “rata-rata, 39 bulan.” Pertikaian ICSID yang terus berlangsung terpanjang dalam sejarah berlanjut selama rentang sembilan belas tahun, tetapi ini benar-benar luar biasa dan melibatkan konstitusi dua pengadilan arbitrase yang terpisah.
Tidak ada banding dari arbitrase investasi, meskipun aturan arbitrase di mana mereka dibawa tidak memberikan alasan terbatas untuk pembatalan atau mengesampingkan putusan arbitrase.
Contohnya, Aturan ICSID memungkinkan pembatalan hadiah jika:
– Pengadilan tidak dibentuk dengan benar;
- Pengadilan telah secara nyata melampaui kekuatannya;
- Ada korupsi di pihak anggota Pengadilan;
- telah ada penyimpangan serius dari aturan prosedur mendasar; atau
- Bahwa putusan gagal menyatakan alasan yang mendasari putusan tersebut.
Biaya Arbitrase Investasi
Biaya arbitrase investasi yang signifikan mencegah banyak investor asing mengandalkannya. Menurut satu ulasan, biaya penuntut rata-rata adalah USD 4,437,000 dan rata-rata biaya responden adalah USD 4,559,000 untuk arbitrase investasi, sementara biaya pengadilan rata-rata adalah USD 746,000.
Para pihak harus menanggung biaya majelis arbitrase, lembaga arbitrase, biaya para ahli dan biaya hukum dari para penasihat. Beberapa firma hukum arbitrase khusus, disebut "butik arbitrase", memberikan layanan hukum untuk arbitrase investasi dengan biaya hukum yang lebih kompetitif, yang dapat mengurangi biaya keseluruhan. acerig adalah contoh dari butik semacam itu.
Jika suatu pihak mengalami kesulitan untuk menutupi biaya arbitrase, ada juga kemungkinan untuk mendapatkan dana dari Pendana Pihak Ketiga, yang menyediakan dana untuk mengejar arbitrase investasi dengan imbalan saham dalam hasil keuangan kasus ini. Memperoleh dana pihak ketiga adalah proses yang sulit dan intensif waktu, namun, dan itu hanya disediakan untuk apa yang tampaknya merupakan kasus terkuat.
Pengadilan Arbitrase
Pemilihan pengadilan arbitrase untuk arbitrase investasi mungkin merupakan langkah paling kritis dalam proses tersebut. Beberapa arbiter dikenal karena mengadopsi “pro-Negara” atau “pro-investor” posisi, dan banyak muncul berulang kali dalam arbitrase investasi.
Arbiter investasi telah dinyatakan sebagai a “kecil, rahasia, clubby” kelompok “lelaki tua yang agung“, tetapi lebih banyak arbitrator perempuan muncul dalam arbitrase investasi hari ini. Sementara Para Pihak dalam arbitrase ICSID bebas memilih dari para arbiter dari Panel ICSID untuk Arbiter, mereka tidak diharuskan untuk melakukannya, dan Para Pihak umumnya bebas memilih siapa pun yang mereka inginkan, tunduk pada persyaratan tertentu mengenai kewarganegaraan dan kualifikasi.
Penegakan Penghargaan Arbitrase Investasi
Itu Konvensi ICSID memberikan aturan untuk penegakan penghargaan investasi internasional yang harus dihormati oleh negara tuan rumah (Artikel 53 untuk 55 dari Konvensi ICSID). Menurut Konvensi ICSID, “Masing-masing Negara pihak pada Persetujuan akan mengakui putusan yang diberikan sesuai dengan Konvensi ini sebagai mengikat dan menegakkan kewajiban keuangan yang dikenakan oleh putusan tersebut di dalam wilayahnya seolah-olah itu merupakan putusan akhir pengadilan di Negara tersebut.”
Jika Negara tuan rumah bukan merupakan pihak pada Konvensi ICSID, kemudian penegakan penghargaan dilakukan sesuai dengan Konvensi Pengakuan dan Pemberlakuan Penghargaan Arbitrase Asing dari 1958. Menurut Konvensi ini, penghargaan dari arbiter internasional dapat ditegakkan di atas 150 negara (sekitar 3/4 negara di bumi).
Pengacara Arbitrase Investasi
Teknis arbitrase investasi internasional memerlukan intervensi pengacara khusus dengan pengalaman signifikan dalam bidang ini. Aturan prosedural, yurisprudensi arbitrase investasi, hukum internasional publik dan, khususnya, aturan penafsiran perjanjian internasional, harus diketahui oleh penasihat hukum untuk Pengadu dan Termohon.
Firma hukum paling berpengalaman yang mengkhususkan diri dalam arbitrase investasi berbasis di Jenewa, Paris, London, New York dan Washington, seperti Hukum Aceris.
Tingkat Keberhasilan Arbitrase Investasi
Menurut penelitian, Pengadu memenangkan beberapa atau semua klaim mereka kira-kira 41% waktu. Responden (Serikat) menang kira-kira 59% waktu, dengan sekitar seperempat klaim diberhentikan karena tidak memiliki yurisdiksi.
Sedangkan klaim rata-rata hanya di bawah USD 500 juta, penghargaan rata-rata hanya untuk USD 76 juta, menunjukkan bahwa banyak klaim awal sangat dilebih-lebihkan. Klaim yang murni spekulatif memiliki peluang keberhasilan yang sangat rendah.
Partai yang berhasil memulihkan sebagian dari biaya mereka di hampir setengah dari semua kasus, karena biaya dapat mengikuti acara dalam arbitrase investasi.
Masa Depan Arbitrase Investasi
Beberapa komentator terkemuka telah memperkirakan runtuhnya arbitrase investasi selama bertahun-tahun. Namun, tidaklah mudah untuk melepaskan banyak perjanjian yang sudah ada, jadi tidak mungkin untuk menghilang dalam waktu dekat.