Стороннее финансирование приобрело значительную роль в международном арбитраже, предоставляя финансовую поддержку сторонам, у которых в противном случае может не быть средств для предъявления или защиты иска..[1] Это может быть настоящей находкой для заявителей, которые в противном случае не смогли бы защитить свои права.. Хотя преимущества стороннего финансирования часто подчеркиваются, стоит также изучить недостатки стороннего финансирования, поскольку поиск стороннего финансирования не всегда является наиболее стратегическим вариантом действий..
Этические проблемы
Обеспокоенность по поводу финансирования третьей стороной связана с потенциальным конфликтом интересов.. Спонсоры теоретически могут оказывать влияние на арбитражное разбирательство..[2] Такое поведение может повлиять на независимость финансируемой партии..[3]
Конфликты интересов и вопросы раскрытия информации
Арбитраж ценится за свою конфиденциальность. Однако, стороннее финансирование добавляет дополнительный уровень сложности в уравнение, открытие дебатов по поводу раскрытия соглашений о финансировании третьих сторон. Если не разглашается, это может привести к конфликту интересов, потенциально может привести к оспариванию назначения арбитра или запросам об обеспечении расходов.[4] Например, такой конфликт может возникнуть, если между спонсором и арбитром существовали предыдущие отношения..[5] С другой стороны, раскрытие информации о существовании и деталях механизмов финансирования также может привести к стратегическим невыгодам для финансируемой стороны.. Сбалансировать эти противоречивые интересы непросто..[7] Некоторые юрисдикции и арбитражные учреждения требуют раскрытия информации о механизмах финансирования третьих сторон.. Однако, степень требуемого раскрытия информации может варьироваться, что приводит к потенциальным несоответствиям и проблемам в обеспечении прозрачности при сохранении конфиденциальности..[8]
Затраты и возмещение
Очевидным недостатком стороннего финансирования является то, что финансовая поддержка требует значительных затрат.. Спонсоры обычно требуют значительную часть вознаграждения., или поселение, в качестве возврата своих инвестиций.[9] Эта сумма может быть весьма существенной, часто между 20 и 40 процент присужденной компенсации,[10] это означает, что даже если финансируемая сторона добьется успеха, они могут получить только часть присужденной суммы.[11]
Есть много способов сократить расходы на арбитраж, чей Самый крупный элемент затрат — судебные издержки. Если возможно самофинансирование менее затратного арбитража, тогда истец с большей вероятностью будет возмещен в конце процедуры.
Еще одним риском, с которым сталкиваются стороны, получающие выгоду от финансирования третьих сторон, является обеспечение покрытия расходов., который, даже если неудачно, может увеличить судебные издержки.[12] Дополнительно, вопрос о том, могут ли затраты на финансирование быть взысканы с проигравшей стороны, остается спорным и варьируется в зависимости от юрисдикции и арбитражных правил..[13]
Трудности обеспечения стороннего финансирования
Обеспечить стороннее финансирование международного арбитража чрезвычайно сложно., и обеспечить стороннее финансирование гораздо сложнее, чем выиграть арбитраж..
Поскольку возвращение спонсоров зависит от успеха разбирательства и вынесенного решения, сторонние спонсоры проведут тщательную комплексную проверку.[15] Они рассмотрят особенности дела, требования, и встречные иски, а также вероятность взыскания и платежеспособности контрагента. Однако, даже если рассматриваемое дело имеет высокую вероятность успеха, спонсоры могут воздержаться от внесения предложения.[16]
Спонсоры часто оценивают, что менее 1 в 30 дела финансируется. Это ставка финансирования примерно 3%, что гораздо ниже шансов на успех несерьезного дела. В виде 97% заявок на финансирование, скорее всего, будет отклонено, по самым разным причинам (место арбитража, контрагент, сумма спора, есть ли у истца совершенно чистые руки, сумма невозвратных издержек, необходимый объем финансирования, риск правоприменения, и т.п.), финансирование, скорее всего, будет успешным только в самых черно-белых случаях, предъявленные невиновными истцами, с большой суммой спора и очень низким риском принудительного исполнения. Заявители претензии могут потратить значительное время и безрезультатно затратить средства на поиск финансирования, когда самофинансирование недорогой арбитраж было, по факту, возможный.
Влияние на поселение
Привлечение стороннего спонсора может затруднить переговоры по урегулированию. Спонсоры, стремящиеся максимизировать свою прибыль, могут отговорить стороны принимать предложения о справедливом урегулировании на ранних стадиях разбирательства..[14] Такой подход может повлиять на продолжительность споров и увеличить затраты., следовательно, потенциально может привести к менее благоприятным результатам.
Нормативно-правовая неопределенность
Нормативно-правовая база, регулирующая финансирование третьих сторон в арбитраже, все еще развивается., со значительными различиями в разных юрисдикциях. Отсутствие единообразия может создать неопределенность для сторон, рассматривающих возможность финансирования третьей стороной., особенно в трансграничных спорах с участием нескольких правовых систем.
Заключение
Хотя финансирование третьей стороны открывает сторонам возможность обращаться в арбитраж, когда в противном случае у них не было бы для этого средств., и это может быть настоящей находкой для некоторых претендентов, важно понимать потенциальные недостатки стороннего финансирования. Такие факторы, как этические проблемы, конфликт интересов, вопросы раскрытия информации, трудности с получением финансирования, последствия затрат, влияние на урегулирование, и неопределенность регулирования следует учитывать, прежде чем приступать к поиску финансирования со стороны третьих сторон..
[1] Эрдем & Эрдем, Сторонние спонсоры в арбитраже (сентябрь 2015).
[2] Бродерик, Давайте играть & Компания, Стороннее финансирование в арбитраже: За и против (24 октября 2023).
[3] Д. Хименес, Стороннее финансирование: преимущества и недостатки (8 августейший 2016).
[4] Нортон Роуз Фулбрайт, Споры о стороннем финансировании – мы смотрим на риски (сентябрь 2016).
[5] С. Гилкрест, Когда давления со стороны сверстников недостаточно: Обязательное раскрытие информации и финансирование третьих сторон; смотрите также Aceris Law, Раскрытие сторонних соглашений о финансировании в международном арбитраже (8 февраль 2020).
[6] Aceris Law, Раскрытие сторонних соглашений о финансировании в международном арбитраже (8 февраль 2020).
[7] Дж. от Гёлера, Покажите мне свое дело, и я покажу вам деньги – как сбалансировать конфликты между финансированием третьих сторон и конфиденциальностью в арбитражном разбирательстве (21 июль 2016).
[8] Aceris Law, Раскрытие сторонних соглашений о финансировании в международном арбитраже (8 февраль 2020).
[9] Эзги Джерен Айдогмуш, Финансирование третьей стороны в международном арбитраже (6 февраль 2020).
[10] Нортон Роуз Фулбрайт, Споры о стороннем финансировании – мы смотрим на риски (сентябрь 2016).
[11] Бродерик, Давайте играть & Компания, Стороннее финансирование в арбитраже: За и против (24 октября 2023).
[12] Нортон Роуз Фулбрайт, Споры о стороннем финансировании – мы смотрим на риски (сентябрь 2016).
[13] Омни Бриджуэй, Текущий подход к возмещению расходов на финансирование третьих лиц в арбитраже (12 январь 2022).
[14] Бродерик, Давайте играть & Компания, Стороннее финансирование в арбитраже: За и против (24 октября 2023).
[15] Нортон Роуз Фулбрайт, Споры о стороннем финансировании – мы смотрим на риски (сентябрь 2016).
[16] Нортон Роуз Фулбрайт, Стороннее финансирование в арбитраже – точка зрения спонсоров (сентябрь 2016).