Vai trò của các nhà tài trợ bên thứ ba trong tranh chấp đầu tư
Trong tranh chấp đầu tư, khi người yêu cầu quyết định bóp cò và đưa về phía trước, người ta có thể tự hỏi những lựa chọn của mình là gì để tài trợ cho thủ tục tố tụng trọng tài. Người yêu cầu bồi thường thường không còn nhiều vốn và đang trong tình trạng tài chính đau khổ nhưng yêu cầu của họ có một giá trị tiền tệ nhất định. Một lựa chọn để mang lại tranh chấp đầu tư là sử dụng nguồn vốn của bên thứ ba. Thường xuyên nhất, đó là luật sư người khiếu nại, người sẽ liên lạc với các nhà tài trợ.
Các nhà tài trợ cung cấp nhiều loại sản phẩm cho người khiếu nại trong tranh chấp đầu tư
Khi khám phá thị trường tài trợ, người yêu cầu phải nhận thức được các loại sản phẩm và giải pháp tài chính khác nhau có sẵn. Họ không quen thuộc với các loại sản phẩm khác nhau và sẽ tìm đến luật sư của họ để biết thông tin. Thường xuyên nhất, trong tranh chấp đầu tư, người yêu cầu sẽ sử dụng một yêu cầu pháp lý và một giải thưởng tiềm năng để đảm bảo tài chính, nhưng có nhiều sản phẩm khác nhau có sẵn. Mặc dù cung cấp rất khác nhau, tính đặc thù của các sản phẩm này là các yêu cầu tài chính là các khoản đầu tư rủi ro cao và các nhà tài trợ sẽ chỉ được bồi thường cho khoản đầu tư của họ nếu người yêu cầu thành công trên giá trị và thu hồi.
Khi thị trường đang trưởng thành và các nhà tài trợ đang trở nên sáng tạo hơn, các cấu trúc khác nhau đã xuất hiện để mở khóa giá trị của yêu cầu pháp lý. Ví dụ, các nhà tài trợ có thể đề nghị tài trợ cho các chi phí kinh doanh của công ty yêu cầu bồi thường để người yêu cầu có thể tự tài trợ cho tranh chấp đầu tư. Các nhà tài trợ cũng có thể quan tâm đến việc cung cấp ‘tài trợ danh mục đầu tư cho một công ty luật với một loạt các yêu cầu bồi thường và trong trường hợp này, các nhà tài trợ sẽ tài trợ cho công ty luật. hơn thế nữa, nếu một người yêu cầu đã giành được một giải thưởng lớn và đang xem xét một 2 hoặc quá trình thực thi 3 năm, anh ta có thể quan tâm đến việc bán giải thưởng với chiết khấu, trong trường hợp đó, các nhà tài trợ sẽ chịu trách nhiệm thực thi (hoặc sẽ tài trợ cho công ty luật phụ trách quá trình thực thi).
Các nhà tài trợ trong tranh chấp đầu tư thường xem xét các tiêu chí cụ thể
Người yêu cầu sẽ mong luật sư của mình chuẩn bị các tài liệu theo yêu cầu của các nhà tài trợ. Để xác định xem một trường hợp cụ thể có phù hợp với các nhà tài trợ’ hồ sơ tài trợ, trong bối cảnh tranh chấp đầu tư chống lại các thực thể nhà nước, các nhà tài trợ thường nhìn vào bảy tiêu chí:
Đầu tiên, liên quan đến quyền tài phán, Trước tiên, luật sư yêu cầu phải tìm một nhà tài trợ chấp nhận tài trợ cho các tranh chấp đầu tư. Trước đây rất khó tìm được nguồn tài trợ cho các trường hợp hiệp ước vì nền tảng của hầu hết các luật sư là trọng tài thương mại hơn là trọng tài hiệp ước. Điều này hiện đã phát triển và các nhà tài trợ giờ đây có thể dựa vào các chuyên gia tranh chấp đầu tư có thể soạn thảo phân tích thẩm quyền dài.
Thứ hai, Luật sư yêu cầu bồi thường sẽ được yêu cầu chuẩn bị một bản ghi nhớ về vụ án, bao gồm cả công đức, trách nhiệm và lượng tử. Các nhà tài trợ có một cách tiếp cận rất bảo thủ đối với lượng tử và, mặc dù họ sẽ xem xét lợi nhuận bị mất, các nhà tài trợ chủ yếu sẽ tính đến giá trị của khoản đầu tư ban đầu là con số chính.
Ngày thứ ba, các nhà tài trợ sẽ yêu cầu luật sư của người yêu cầu bồi thường để chuẩn bị ngân sách cho trường hợp sẽ bao gồm các trọng tài viên, phí hợp pháp, phí chuyên gia, chi phí thực thi và tất cả các chi phí khác cần thiết để xem xét vụ việc đến cùng, và sẽ so sánh con số này với giá trị thiệt hại tối thiểu cho vụ án. Thường xuyên nhất, nếu các nhà tài trợ tìm cách đầu tư 5 triệu trong một vụ án, họ sẽ tìm kiếm một giá trị yêu cầu tối thiểu là 50 triệu (có khả năng loại trừ lợi nhuận bị mất).
Thứ tư, hồ sơ của Bị đơn có thể cung cấp cho các nhà tài trợ ít nhiều sự thoải mái trong các tranh chấp đầu tư. Trong khi các nhà tài trợ sẽ cảm thấy tương đối tự tin khi người được hỏi là một quốc gia thành viên EU, họ có thể thiếu kiến thức về cách một số quốc gia Nam Mỹ sẽ hành xử trong các tranh chấp đầu tư.
Thứ năm, liên quan đến hồ sơ yêu cầu bồi thường, các nhà tài trợ luôn tự hỏi liệu người yêu cầu sẽ là một nhân chứng tốt hay có thể quá xúc động.
Thứ sáu, liên quan đến khả năng thực thi, các nhà tài trợ luôn tự hỏi tài sản của Bị đơn sẽ ở đâu trong vài năm sau. Các nhà tài trợ cho rằng tài sản nhà nước sẽ không biến mất khi kết thúc tranh chấp đầu tư nhưng một số quốc gia khó thực thi chống lại.
Thứ bảy, một số nhà tài trợ có sẵn vốn tối đa cho một số trường hợp cụ thể.
Ngay cả khi tất cả các tiêu chí được đáp ứng và trường hợp phù hợp với các nhà tài trợ’ Hồ sơ, có thể một trường hợp bị từ chối vì các nhà tài trợ tìm cách đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ và thích đầu tư vào các trường hợp thương mại nếu họ đã có quá nhiều trường hợp hiệp ước. Yếu tố này nằm ngoài tầm kiểm soát của nguyên đơn.
Mất khoảng ba tháng để các nhà tài trợ hoàn thành sự tích cực của mình và xác định xem một trường hợp cụ thể có đáng để tài trợ không. Trong trường hợp thực thi tại Trung Quốc, quá trình này mất cả năm và trong một số trường hợp đặc biệt, quyết định này có thể đạt được trong một vài tuần. Có thể các bên tham gia thỏa thuận tài trợ kiện tụng hợp tác để nhanh chóng đưa tài trợ vào trước khi một sự kiện cụ thể xảy ra.
Ví dụ về tài trợ trong tranh chấp đầu tư và cân nhắc thêm
Đầu tiên, trong trường hợp Công ty TNHH khai thác Rusoro v. Venezuela, hơn nữa để chiếm đoạt tài sản của mình ở Venezuela, một công ty khai thác niêm yết ở Canada đã tìm kiếm nguồn tài trợ cho cả tranh chấp đầu tư và tiếp tục điều hành công ty đang cạn kiệt tiền. Trong trường hợp cụ thể này, hồ sơ của Bị đơn rất quan trọng vì đó là Venezuela, một đất nước có rủi ro chính trị cao. Một số nhà tài trợ bày tỏ quan điểm rằng đó là một cơ hội tuyệt vời và những người khác bày tỏ nghi ngờ về việc thực thi và không thể lường trước được Venezuela sẽ hành xử như thế nào trong quá trình phân xử trọng tài. Các yếu tố chính được các nhà tài trợ xem xét là vấn đề thời gian và việc tài trợ sẽ phải được tiết lộ. Người yêu cầu bảo đảm tài chính với Calunius Capital.
Thứ hai, trong một trường hợp hiệp ước năng lượng chống lại một quốc gia thành viên EU, một vấn đề là nguy cơ can thiệp của Ủy ban EU. Một số nhà tài trợ từ chối tài trợ cho các trọng tài hiệp ước nội bộ EU vì họ tin rằng điều đó quá rủi ro vì họ không biết liệu Ủy ban EU có cố gắng tham gia không. Các yếu tố chính được các nhà tài trợ xem xét là hồ sơ của Bị đơn, lãi suất thị trường, các vị trí yêu cầu bồi thường và các chủ nợ. Yêu cầu bồi thường có tám đề nghị trên bàn và phải cân nhắc lợi ích của từng ưu đãi riêng lẻ, và đó là vai trò của luật sư để giải thích cho khách hàng của mình về khoản hoàn trả mà họ sẽ nhận được và hiệu quả của việc tài trợ trong suốt vòng đời của khoản đầu tư, tùy thuộc vào ngày phục hồi. Ví dụ, nếu chúng ta đang xem xét một giải quyết sớm (trong vòng vài tháng), sau đó người yêu cầu sẽ được giữ một lượng vốn lớn hơn. Thời gian giải quyết càng lâu, sự phục hồi cho nhà tài trợ càng lớn.
Nếu người yêu cầu có một số đề nghị trên bàn, nó sẽ phải xem xét khía cạnh thương mại (loại lợi nhuận sẽ nhận được) nhưng cũng có những cân nhắc khác sẽ có ảnh hưởng đến cách thức tiến hành vụ án. Ví dụ, mỗi nhà tài trợ đòi hỏi một mức độ kiểm soát và quản lý khác nhau, và một số nhà tài trợ có thể rất bảo vệ các khiếu nại và muốn giữ toàn quyền kiểm soát vụ việc. Luật sư yêu cầu bồi thường phải nhận thức được các động lực được tạo ra bởi nguồn tài trợ bởi vì nó sẽ có tác động đến việc vụ kiện sẽ tiếp tục như thế nào. Lý tưởng nhất, các nhà tài trợ sẽ rất vui với báo cáo hàng tháng về vụ việc. Người yêu cầu cũng phải xem xét liệu các nhà tài trợ đang tìm cách kiểm soát các khu định cư tiềm năng và xem xét những gì sẽ xảy ra nếu thỏa thuận tài trợ kiện tụng không quy định giải quyết hoặc áp đặt những lời khuyên cụ thể. Vương quốc Anh đã hướng dẫn cuộc tranh luận về tài trợ của bên thứ ba với Hiệp hội các nhà tài trợ tố tụng và Bộ quy tắc ứng xử.
Thị trường tài trợ kiện tụng không minh bạch vì nó không được điều tiết tốt và các nhà tài trợ không tiết lộ những gì họ đang làm. Trong 2011, chỉ có 6 các nhà tài trợ trên thị trường và bây giờ có khoảng 30 các nhà tài trợ có khả năng tài trợ cho các tranh chấp đầu tư vì việc thành lập thị trường tài trợ kiện tụng như một loại tài sản thay thế trong các dịch vụ tài chính đang được chấp nhận nhiều hơn và vì sự gia tăng vốn khả dụng.
Bài trình bày của Maddi Azpiroz, Yêu cầu giao dịch, Luân Đôn, KIẾN TRÚC ĐẦU TƯ TRONG THỰC TIỄN: XEM TỪ TRONG, Hội nghị của 26 Tháng Chín 2015, Genève (YAF, ICC, CISD)
- Olivier Marquais, Cộng sự, công ty TNHH cây phong