第三方出资者在投资纠纷中的作用

在投资纠纷中, 当索赔人决定扣动扳机并提出时, 有人会想知道他为仲裁程序提供资金的选择是什么. 索赔人通常没有太多资金，处于财务困境中，但他们的索赔具有一定的货币价值. 引发投资纠纷的一种选择是求助于第三方资金. 最经常, 索赔人的律师将与资助人联系.

出资者在投资纠纷中向索赔人提供各种各样的产品

探索资金市场时, 索赔人必须了解可用的不同类型的融资产品和解决方案. 他们不熟悉不同类型的产品，因此将寻求律师的帮助。. 最经常, 在投资纠纷中, 索赔人将使用法律索赔和潜在裁决来确保融资, 但是有很多不同的产品. 尽管报价差异很大, 这些产品的特殊性在于，融资债权是高风险投资，只有当索赔人在案情实质和追偿成功的情况下，出资人才能获得其投资的补偿。.

随着市场日趋成熟，资助者越来越有创造力, 出现了不同的结构来释放法律索赔的价值. 例如, 出资者可以提出为索赔人公司的业务费用提供资金，以便索赔人可以自己为投资纠纷提供资金. 出资者也可能有兴趣向有索赔的律师事务所提供“证券投资”，在这种情况下，出资者将为该律师事务所提供资金。. 此外, 如果索赔人赢得了巨额赔偿并且正在寻找 2 或3年执法程序, 他可能有兴趣以折扣价出售奖品, 在这种情况下，出资者将负责执行 (或将资助负责执行程序的律师事务所).

投资纠纷的资助者通常会考虑特定标准

索赔人希望他的律师准备出资者要求的文件. 为了确定特定案例是否适合资助者’ 资金概况, 在针对国家实体的投资纠纷中, 资助者通常会考虑七个标准:

第一, 关于管辖权, 索赔人的律师必须首先找到一个可以资助投资纠纷的出资人. 过去很难为条约案件寻找资金，因为大多数律师的背景是商业仲裁而不是条约仲裁。. 现在这已经发展起来，出资者现在可以依靠能够起草冗长的管辖权分析的投资纠纷专家.

第二, 预计索赔人的律师会准备一份有关此案的备忘录, 包括优点, 责任与量子. 资助者对量子和, 虽然他们会看损失的利润, 资助者将主要考虑初始投资的价值，这是关键数字.

第三, 出资者将要求索赔人的律师为该案准备预算，其中包括仲裁员的费用, 律师费, 专家费, 执法费用以及为结案所需的所有其他费用, 并将这个数字与案件的最低赔偿金额进行比较. 最经常, 如果资助者寻求投资 5 万一, 他们将寻求最低索赔额为 50 百万 (这很可能排除利润损失).

第四, 受访者的个人资料可以使出资者在投资纠纷中或多或少得到安慰. 当受访者是欧盟成员国时，出资者会相对有信心, 他们可能不了解南美一些州在投资纠纷中的表现.

第五, 有关原告的个人资料, 资助者总是想知道申索人会成为一个很好的证人还是太情绪化.

第六, 关于可执行性, 资助者总是想知道被调查者的资产将在几年后到哪里. 出资者认为，在投资争端结束之前，国有资产不会消失，但有些国家很难对付.

第七, 一些出资者在某些特定情况下拥有最大资本.

即使符合所有条件且符合资助者的情况’ 轮廓, 案件可能会被拒绝，因为出资者寻求使他们的投资多样化，并且如果已经有太多的条约案件，则倾向于投资商业案件. 这个因素超出了索赔人的控制范围.

出资者需要大约三个月的时间来完成其尽职调查，并确定特定案例是否值得. 在中国执法的情况下, 这个过程花了整整一年的时间，在某些特殊情况下，这个决定可以在几周内完成. 诉讼资助协议的各方可能会合作，以便在特定事件发生之前非常快地投入资金.

投资争端中的融资示例和进一步考虑

第一, 在这种情况下 鲁索罗矿业有限公司v. 委内瑞拉, 进一步征收其在委内瑞拉的资产, 加拿大的一家上市矿业公司正在为投资纠纷寻求资金，并继续经营资金耗尽的公司. 在这种情况下, 受访者的个人资料很重要，因为它是委内瑞拉, 一个政治风险高的国家. 一些出资者认为这是一个很好的机会，而另一些出资者则表示对执行有疑问，无法预计委内瑞拉在仲裁期间的行为. 资助者考虑的主要因素是时间问题，必须披露资助情况. 索赔人通过Calunius Capital获得融资.

第二, 在针对欧盟成员国的能源条约案中, 问题是欧盟委员会干预的风险. 一些出资者拒绝为欧盟内部条约仲裁提供资金，因为他们认为这样做风险太大，因为他们不知道欧盟委员会是否会试图介入其中. 资助者考虑的主要因素是受访者的个人资料, 市场利益, 索赔人和债权人的职位. 索赔人桌上有八项要约，必须分别权衡每项要约的好处, 律师的职责是向他的委托人解释其将获得什么回报以及在整个投资期内的资金影响, 取决于恢复日期. 例如, 如果我们希望早日解决 (在几个月内), 则索赔人将有望保留更多的资本. 解决时间越长, 资助者的收益越大.

如果索赔人在桌上有几个要约, 它必须考虑商业方面 (它将获得的回报类型) 还有其他影响案件处理方式的因素. 例如, 每个出资者都需要不同级别的控制和管理, 一些资助者可能对索赔要求非常保护，并希望保留对案件的完全控制权. 索赔人的律师必须了解资金产生的动态，因为这将影响案件的处理方式. 理想地, 资助者很高兴每月举报此案. 索赔人还必须研究出资者是否正在寻求控制潜在的和解方案，并考虑如果诉讼资金协议中没有规定和解方案或不请特定律师进行诉讼，将会发生什么情况. 英国一直在与诉讼资助者协会和《行为准则》一起指导有关第三方资助的辩论.

诉讼筹资市场不透明，因为监管不力，出资者也没有透露自己在做什么. 在 2011, 只有 6 市场上的资助者，现在大约有 30 资助者可能会为投资纠纷提供资金，因为建立诉讼筹资市场作为金融服务中的替代资产类别正变得越来越为人们所接受，并且由于资本可用性的增加.

Maddi Azpiroz的演讲, 索赔交易, 伦敦, 实践中的投资仲裁: 从内部看, 会议 26 九月 2015, 日内瓦 (亚足联, 国际刑事法院, 可持续发展委员会)

-奥利维尔·马奎斯（Olivier Marquais）, 关联, Aceris LLC