외국인 투자 보호를 보장하는 원칙 중, 양자 투자 조약 ("비트") 일반적으로 호스트 투자 국가 내외로 자금 이체/투자 수익에 관한 무료 이체 원칙이 포함됩니다..
BIT의 주요 목표 중 하나는 외국인 투자자의 신뢰를 높이는 안정적이고 예측 가능한 법적 프레임워크를 제공하는 것입니다.. 호스트 국가 내외로 자유롭게 자금을 이체할 수 있는 권리를 보장함으로써, 투자자들은 자본을 본국으로 송환할 수 있다는 확신을 갖게 됩니다., 이익, 관심, 배당금, 또는 부당한 간섭 없이 기타 관련 반품.
무료 전송 원칙의 주요 목표는 다음과 같습니다.지불을 허용해야 하는 호스트 국가의 의무를 명시합니다., 투자와 관련된 자금의 전환 및 송환."[1] 중재판정부가 지적한 바와 같이 컨티넨탈 사상자 회사 v. 아르헨티나, 무료 양도 원칙은 “외국인 투자 자유의 기본이자 BIT 홍보 역할의 필수 요소".[2]
하나, 자유 양도 원칙의 범위는 미묘해야 합니다.. 중재판정부가 판단한 바와 같이 비 워터 게프 v. 탄자니아, 이 원칙은 "투자자가 자금을 이체할 수 있다는 보장은 없습니다.. 오히려 투자자에게 자금이 있는 경우 이를 보장합니다., 그들은 그것을 전송할 수 있을 것이다 […]. 무료 양도 원칙은 양도 가능성을 제한하는 조치를 목표로 합니다., 예를 들어 통화 통제 제한이나 투자자의 자금을 효과적으로 가두는 호스트 국가가 취한 기타 조치 등이 있습니다., 일반적으로 호스트 투자 상태."[3]
자유 환승 원칙의 내용
무료 양도 원칙의 내용은 일정하지 않으며 주로 해당 BIT의 문구에 따라 달라집니다.. 일부 BIT에는 자유 전송 원칙에 대한 다소 일반적인 공식이 포함되어 있지만,[4] 다른 BIT는 해당 BIT가 적용되는 자금 유형을 지정합니다.. 예를 들어, 조 5(1) 의 아르헨티나-독일 BIT 무료 이체 원칙이 적용되는 여러 지불 범주 목록을 제공합니다., 다음과 같이 영어로 번역할 수 있습니다.:
(1) 각 체약당사자는 타방 체약당사자의 국민이나 회사에게 투자와 관련하여 자유로운 지급 이체를 보장해야 합니다., 포함:
(ㅏ) 투자유지 또는 증액을 위한 자본금 및 추가금액;
(비) 반품;
(씨) 대출금 상환 […];
(디) 투자의 전부 또는 일부를 매각하여 얻은 수익;
(이자형) 기사에 의해 제공되는 보상 4.
마찬가지로, 조 7 의 카자흐스탄-아랍에미리트 BIT[5] 외국인 투자자에게 호스트 국가의 국내법에 따라 투자와 관련된 대금의 자유로운 이전을 보장합니다., 포함:
ㅏ) 초기 자본 및 유지 관리를 위한 추가 자본, 투자 관리 및 개발;
비) 보고;
씨) 대출 계약에 따라 이루어진 계약에 따른 지불;
디) 투자 전체 또는 일부의 매각 또는 청산으로 인한 수익, 주식 포함;
이자형) 투자와 관련하여 해외에서 고용된 직원의 수입 및 기타 보수;
에프) 조항에 따른 보상금 지급 5 과 6.
그만큼 2015 일본-우크라이나 BIT 투자 호스트 국가로부터 자유롭게 이체할 수 있는 자금의 범주를 열거하는 자유 이체 원칙을 포함하는 BIT의 또 다른 예를 제공합니다. 16:
1. 각 체약당사자는 타방 체약당사자 투자자의 자국 지역 투자와 관련된 모든 이전이 지체 없이 자국 지역 안팎으로 자유롭게 이루어지도록 보장해야 한다.. 이러한 양도에는 다음이 포함됩니다., 특히, 독점적이지는 않지만:
(ㅏ) 투자를 유지하거나 늘리기 위한 초기 자본금과 추가 금액;
(비) 이익, 관심, 자본 이득, 배당금, 로열티, 투자로 인해 발생하는 수수료 및 기타 경상 소득;
(씨) 대출 계약에 따라 지불된 금액;
(디) 투자의 전체 또는 일부 매각 또는 청산으로 인한 수익;
(이자형) 다음 국가에 대한 투자와 관련하여 근로가 허용된 타방 체약당사국 국민이 받는 소득 및 보수
구 체약당사국의 면적;
(에프) 조항에 따라 지급 13 과 14; 과
(지) 조항에 따른 분쟁 해결로 인해 발생하는 지급금 18.
자유 이전 원칙에 대한 조약 제한
일부 BIT는 무료 전송 원칙이 제한될 수 있는 상황도 예상합니다.. 예를 들어, 조 7 의 프랑스 모델 BIT 국제수지에 심각한 불균형이 발생할 위험이 있는 경우 소재국이 무료 송금 원칙을 일시적으로 중단할 수 있도록 허용합니다.:
언제, 예외적 인 상황에서, 제3국으로부터 또는 제3국으로의 자본 이동이 국제수지에 심각한 불균형을 야기하거나 야기할 위협이 있는 경우, 각 체약당사자는 이전에 일시적으로 보호 조치를 적용할 수 있습니다., 단, 이러한 조치는 반드시 필요해야 합니다., 공평하게 부과될 것, 비차별적이고 선의로 이루어지며 어떤 경우에도 6개월을 초과할 수 없습니다..
기타 비트, ~와 같은 캐나다 모델 BIT, 호스트 국가가 사법 또는 행정 결정의 집행 또는 채권자 보호와 관련하여 추가 제한을 설정할 수 있도록 합니다.:
단락에도 불구하고 1, 2, 3 과 4, 당사자는 공평한 방법으로 이전을 방지하거나 제한할 수 있습니다., 에 관한 국내법을 비차별적이고 선의로 적용한다.:
(ㅏ) 파산, 파산 또는 채권자의 권리 보호;
(비) 발행, 증권 거래 또는 거래;
(씨) 형사 또는 형사 범죄;
(디) 법 집행 기관이나 금융 규제 당국을 지원하기 위해 필요한 경우 재무 보고 또는 이체 기록 보관;
(이자형) 사법 또는 행정 절차에서 명령이나 판결의 준수를 보장합니다.; 또는
(에프) 사회 보장, 공적 퇴직 또는 의무 저축 프로그램.
무료 양도 원칙 및 투자 중재 판례법
외국인 투자자가 호스트 국가를 상대로 제기한 무료 양도 관련 청구를 평가할 때, 중재 재판소는 일반적으로 여러 요소를 고려합니다., 와 같은:
- 문제가 중재판정부의 관할권에 속하고 해당 조치가 호스트 국가에 귀속되는지 여부
이러한 문제는 청구권이 국가나 그 기관과 체결되지 않은 계약상 권리와 연관되어 있을 때 발생할 수 있습니다.. 중재 재판소 화이트 인더스트리 v. 인도 무료 양도 원칙에 따라 청구를 거부했습니다., 은행이 보증을 요구한다고 주장, 그건 계약상의 권리였지, 석탄 인도는 인도에 귀속되지 않았습니다.:[6]
기사라는 사실 외에도 9 이는 체약당사국이 부과하는 자본 이동 및 통화 교환에 대한 제한을 분명히 목표로 하고 있습니다., 은행 보증에 제공된 자금에 대한 계약상 권리를 주장하는 것이 아니라, 이 주장은 전적으로 Coal India의 행위에 근거한 것입니다..
따라서, Coal India의 행위가 공화국에 귀속되지 않는다고 판단한 재판소, 인도가 조항에 명시된 의무를 위반하여 어떤 방식으로든 행동했다는 주장에는 근거가 없습니다. 9 비트의.
- 투자자인지, 사실로, 해외 자금을 이체하기 위해 호스트 국가에서 요구하는 절차를 준수했습니다.
예를 들어, 중재 재판소 금속쌍 v. 아르헨티나 “원고, 누가 이 문제에 관한 규정을 잘 알았나요?, 파일에 표시된대로, 확립된 절차를 따르지 않았습니다., 중앙은행에 승인을 요청하는 것으로 구성되었습니다. […] 그리고 아르헨티나는 조항을 위반하지 않았다 5(비) 비트의, 해외 자금 이체를 보장하는."[7]
마찬가지로, 중재 재판소 루소로 v. 베네수엘라 투자자가 외화로 대금을 지급하기 위해 따라야 할 절차를 준수하고 그러한 요청이 거부된 경우에만 자유 이체 원칙을 위반할 수 있다고 결론지었습니다.: [8]
그리고 2010 스왑 시장 개혁은 병행 외환 시장을 금지하기 위해 볼리바르 공화국이 채택한 정책 결정이었습니다., 그때까지는 참았어., 개혁 이후 모든 외화 거래는 중앙 집중식 외환 관리 시스템을 통해 처리되어야 했습니다., BCV가 관리하며 공식 환율을 기준으로 합니다..
이 개혁은 예술 위반을 초래할 수 있습니다.. VIII Rusoro가 투자 또는 수익과 관련하여 외화를 요청했음을 증명할 수 있는 경우, BIT에서 요구하는 대로 승인이 부여되지 않았습니다. (지체없이, 태환 가능한 통화로, 양도일의 환율로) – Rusoro가 주장하지 않은 것.
결론
요약하자면, 투자 중재에서 자유로운 양도 원칙은 외국인 투자자가 부당한 간섭 없이 자신의 투자 및 관련 이익을 본국으로 송환할 수 있도록 허용하는 것의 중요성을 강조합니다.. 이는 투자 보호의 기본 측면이며 많은 국제 투자 협정에 명시되어 있습니다., 투자 유치국이 이 원칙을 위반할 경우 중재를 통한 분쟁 해결 메커니즘을 제공합니다..
[1] 자금 이체, 국제 투자 협정의 문제에 관한 UNCTAD 시리즈, 뉴욕/제네바, 2000, 피. 1.
[2] 컨티넨탈 사상자 회사 v. 아르헨티나, ICSID 사례 번호. ARB / 03/9, 장학금, 5 구월 2008, 를 위해. 239.
[3] 비 워터 게프 v. 탄자니아 공화국, ICSID 사례 번호. ARB/05/22, 장학금, 24 칠월 2008, 를 위해. 735.
[4] 보다, 예 :., 부룬디-영국 BIT, 조 6: "각 체약당사자는 투자와 관련하여 다른 쪽 체약당사자의 국민이나 회사에 대한 투자 및 수익의 무제한 이전을 보장해야 합니다.. 이전은 지체 없이 자본이 원래 투자된 전환성 통화 또는 투자자와 관련 체약당사자가 합의한 기타 전환성 통화로 이루어져야 합니다.. 투자자가 달리 합의하지 않는 한, 양도는 시행 중인 환율 규정에 따라 양도일에 적용되는 환율로 이루어집니다.."
[5] 카자흐스탄-아랍에미리트 BIT가 체결되었습니다. 24 행진 2018 그러나 이 문서가 작성된 날짜 현재 아직 발효되지 않았습니다.. 보다 업데이트 UNCTAD 웹사이트 (마지막 액세스 8 구월 2023).
[6] 화이트 인더스트리 오스트레일리아 v. 인도 공화국, 유니트랄 (에), 최종상, 30 십일월 2011, 가장 좋은. 13.2.3 과 13.2.4.
[7] 금속쌍 v. 아르헨티나 공화국, ICSID 사례 번호. ARB/03/5, 공로상, 6 유월 2008, 를 위해. 179.
[8] Rusoro Mining Limited v. 베네수엘라 볼리바르 공화국, ICSID 사례 번호. ARB(의)/12/5, 장학금, 22 팔월 2016, 가장 좋은. 581-582.