Una sala de audiencias del CIADI en París
Costos de las partes en arbitraje de inversiones
En un artículo reciente de Revisión de arbitraje global, la segunda edición[1]de un estudio empírico reciente revela que, lamentablemente, el costo del arbitraje de inversiones está aumentando una vez más.
Ya que 2013, los costos promedio de la fiesta fueron un USD masivo 7.41 millones para reclamantes y USD 5.19 millones para los encuestados. Antes de eso, costos promediados USD 4.43 millones para reclamantes y USD 4.6 millones para los encuestados. Esto representa un aumento de 68% y 13%, respectivamente. Aunque estas cifras se ven afectadas por grandes reclamos como el yukos caso,[2] Sin embargo, ha habido un aumento significativo en el costo.
Según los últimos datos., los reclamantes generalmente incurrirán en mayores costos de parte. Las razones de esto pueden ser atribuibles a la carga de la prueba del reclamante y la preocupación de los Estados encuestados de centrarse en un enfoque más basado en los costos..
Es posible reducir los costos de las partes significativamente tanto para los Demandantes como para los Estados. sin embargo, principalmente debido al costo de los tribunales arbitrales inversor-Estado, Es probable que el costo mínimo de un arbitraje de inversión sea USD 1.3 millones o más, como se establece a continuación.
Costos del tribunal arbitral en arbitraje de inversiones
Parte de la razón por la cual el costo del arbitraje de inversión es mayor hoy es el aumento de los honorarios del tribunal arbitral. Al final de 2012, costos judiciales promediados USD 746,000. Hoy, ese número ha aumentado casi 50% a un USD significativo 1.19 millón, lo que significa que se espera que ambas partes paguen USD 595,000 en costos solo para el tribunal arbitral.
Interesante, los costos promedio de los tribunales entre los procedimientos del CIADI y la CNUDMI han aumentado en diferencia desde 2013. Tasas medias, sin embargo, parece permanecer igual. Pre-2013, los costos promedio del tribunal fueron de USD 769,000 y USD 853,000 para casos CIADI y CNUDMI, respectivamente. Desde entonces, los costos promedio del tribunal del CIADI son ahora USD 1.04 millones mientras que los costos del tribunal de la CNUDMI están en USD 1.38 millón. La disparidad aumentó a pesar del hecho de que el CIADI ha retenido el mismo USD 3,000 límite de tarifa diaria desde 1 enero 2008 y cambios a la 2010 Las Reglas de la CNUDMI abordaron la cuestión de los honorarios irrazonables del tribunal.
El costo mínimo del arbitraje de inversión
Si bien el costo de los tribunales arbitrales no se puede reducir fácilmente, ya que esto está fuera del control de las partes, Es posible reducir drásticamente el costo total del arbitraje de inversiones, principalmente reduciendo los honorarios legales.
Para clientes anteriores involucrados en arbitrajes de inversión, por ejemplo, Ley Aceris limita sus honorarios legales al costo, lo que significa que la empresa no obtendrá ganancias a menos que el caso sea un éxito para su cliente.
Incluso para un reclamo básico del CIADI, sin embargo, es probable que el costo mínimo siga siendo de al menos GBP 989,216 (es decir, aproximadamente USD 1.3 millón). La siguiente tabla muestra el costo mínimo probable de un arbitraje de inversión, asumiendo honorarios de expertos relativamente rentables, honorarios legales competitivos y un tribunal arbitral relativamente eficiente.
Reclamación del CIADI de huesos desnudos
Financiamiento de terceros y el costo mínimo del arbitraje de inversión
El costo mínimo del arbitraje inversor-Estado de aproximadamente USD 1.3 millones también tiene implicaciones con respecto a la financiación por terceros de disputas inversor-Estado.
En general, Los financiadores de terceros tienden a estar dispuestos a considerar la financiación de casos en los que es posible obtener un retorno mínimo de diez veces la cantidad de financiación que se proporcionará..
Para arbitrajes inversor-Estado, Los financiadores tienden a considerar los rendimientos mínimos como la cantidad que realmente se invirtió, dado que la restitución estos montos son menos especulativos que los reclamos por pérdida de ganancias y una medida principal de reparación en los arbitrajes entre inversionistas y Estados.
Como el costo mínimo del arbitraje inversor-Estado es para todos los fines prácticos USD 1.3 millón, y las cantidades reales invertidas generalmente son consideradas por los financiadores como rendimientos mínimos, Esto significa que los casos donde menos de USD 13 millones de dólares invertidos es muy poco probable que sean financiados por terceros financiadores.
Así, reclamantes que han invertido menos de USD 13 millones de personas en un Estado extranjero tienen pocas posibilidades de financiar su arbitraje inversor-Estado. Si no pueden pagar el costo mínimo de aproximadamente USD 1.3 millones para traer tal disputa, pueden simplemente nunca tener su día en la corte.
Daños y perjuicios: ¿El costo del arbitraje de inversión garantiza las devoluciones??
Desde el final de 2012, el monto promedio reclamado en arbitrajes de inversión ha aumentado a USD 2.38 mil millones de USD 491.7 millón. Incluso después de excluir grandes casos atípicos como yukos, el promedio sigue siendo USD 1.13 mil millones. Interesante, a pesar del aumento en las cantidades reclamadas, los procedimientos del caso en sí solo han aumentado en unos modestos seis meses. Pre-2103, un caso promedio duró 3.7 años. Hoy, sin embargo, ese número es ahora 4.3 años. Entonces, ¿qué explica el mayor costo en el arbitraje de inversión??
Gráfico del costo en la cifra de arbitraje de inversión 1
Figura 1 arriba revela una correlación entre los costos de las partes (conjunto) y la cantidad en controversia. En otras palabras, cuanto mayor sea el reclamo, cuanto mayores sean los costos legales de las partes. Si bien esto puede no ser sorprendente, refleja el principio de que las partes generalmente estarán preparadas para gastar más cuando las apuestas sean más altas. Algunos casos seguirán siendo atípicos, sin embargo, principalmente debido a costos legales, que puede variar significativamente.
Mientras que los Estados demandados prevalecieron en 55% de los casos, el monto promedio otorgado fue de USD 1.08 mil millones (considerando el USD 50 premio de mil millones de Yukos) o USD 171 millón (sin considerar el USD 50 premio de mil millones de Yukos).
Así, mientras que las cantidades otorgadas fueron mucho más pequeñas que las cantidades iniciales reclamadas, por un factor de más de diez, entablar un arbitraje de inversión valió la pena para aquellas partes que podían pagar el costo significativo del arbitraje de inversión.
- Thomas Davis, Ley Aceris
[1] Este estudio revisa los arbitrajes de tratados de inversión que tienen lugar desde el final de 2012. La primera edición se puede encontrar aquí.
[2] Los costos de la parte de los demandantes en ese caso fueron USD 81.4 millón, y los costos del demandado ascendieron a USD 31.5 millón.
[3] Los costos en ese caso fueron USD 26.7 millones en un reclamo por un total de USD 132.5 millón, que están muy por encima y muy por debajo de los números medios, respectivamente. La razón de esto puede estar relacionada con los hechos complejos del caso. (que involucraba acusaciones de corrupción) así como una solicitud de medidas provisionales que fue un proceso de divulgación prolongado.