Uma sala de audição do ICSID em Paris
Custos das partes na arbitragem de investimentos
Em um artigo recente de Revisão Global de Arbitragem, a segunda edição[1]de um estudo empírico recente revela que, infelizmente, o custo da arbitragem de investimentos está aumentando novamente.
Desde a 2013, os custos médios das partes eram um dólar maciço 7.41 milhões para reclamantes e USD 5.19 milhões para os entrevistados. Antes de, custo médio de USD 4.43 milhões para reclamantes e USD 4.6 milhões para os entrevistados. Isso representa um aumento de 68% e 13%, respectivamente. Embora esses números sejam afetados por grandes reivindicações, como a Yukos caso,[2] houve, no entanto, um aumento significativo no custo.
De acordo com os dados mais recentes, requerentes geralmente incorrem em maiores custos. As razões para isso podem ser atribuídas ao ônus da prova do reclamante e à preocupação dos Estados entrevistados de se concentrarem em uma abordagem mais orientada a custos.
É possível reduzir significativamente os custos das partes, tanto para os Requerentes quanto para os Estados. mesmo assim, principalmente devido ao custo dos tribunais arbitrais do investidor-Estado, o custo mínimo de uma arbitragem de investimento provavelmente será de USD 1.3 milhões ou mais, conforme estabelecido abaixo.
Custos do Tribunal Arbitral na Arbitragem de Investimentos
Parte da razão pela qual o custo da arbitragem do investimento é mais alto hoje é o aumento de honorários do tribunal arbitral. No fim de 2012, custos judiciais em média de USD 746,000. Hoje, esse número aumentou quase 50% para um dólar significativo 1.19 milhão, o que significa que ambas as partes deverão pagar USD 595,000 nos custos apenas para o tribunal arbitral.
Curiosamente, os custos médios dos tribunais entre os procedimentos do ICSID e da UNCITRAL cresceram em diferença desde 2013. Taxas medianas, Contudo, parecem permanecer os mesmos. Antes de 2013, os custos médios do tribunal foram de USD 769,000 e USD 853,000 para casos ICSID e UNCITRAL, respectivamente. Desde então, os custos médios do tribunal do ICSID agora são em dólares 1.04 milhões, enquanto os custos do tribunal da UNCITRAL estão em USD 1.38 milhão. A disparidade aumentou apesar do fato de o ICSID ter mantido o mesmo dólar 3,000 limite de taxa diária desde 1 janeiro 2008 e alterações no 2010 As regras da UNCITRAL tratavam da questão de honorários judiciais irracionais.
O custo mínimo da arbitragem do investimento
Embora o custo dos tribunais arbitrais não possa ser facilmente reduzido, já que isso está fora do controle das partes, é possível reduzir drasticamente o custo total da arbitragem de investimentos, principalmente reduzindo taxas legais.
Para clientes anteriores envolvidos em arbitragens de investimento, por exemplo, Aceris Law limita suas custas legais ao custo, significando que nenhum lucro será obtido pela empresa, a menos que o caso seja um sucesso para seu cliente.
Mesmo para uma reivindicação básica do ICSID, Contudo, é provável que o custo mínimo ainda seja pelo menos GBP 989,216 (isto é, aproximadamente USD 1.3 milhão). A tabela abaixo mostra o custo mínimo provável de uma arbitragem de investimentos, assumindo honorários de especialistas relativamente econômicos, honorários legais competitivos e um tribunal arbitral relativamente eficiente.
Reivindicação ICSID de ossos desencapados
Financiamento de Terceiros e Custo Mínimo da Arbitragem do Investimento
O custo mínimo da arbitragem Estado investidor de aproximadamente USD 1.3 milhões também tem implicações em relação ao financiamento de terceiros de disputas entre Estado investidor e.
Em geral, financiadores de terceiros tendem a considerar apenas o financiamento de casos em que é possível um retorno mínimo de dez vezes a quantidade de financiamento a ser fornecida.
Para arbitragens Estado investidor, financiadores tendem a considerar retornos mínimos como a quantia que foi realmente investida, uma vez que a restituição, esses valores são menos especulativos do que os pedidos de lucros cessantes e uma medida primária de reparação em arbitragens entre investidores e Estados.
Como o custo mínimo da arbitragem Estado investidor é para todos os fins práticos 1.3 milhão, e os valores reais investidos são geralmente considerados pelos financiadores como retornos mínimos, isso significa que casos em que menos de USD 13 milhões de dólares investidos são altamente improváveis de serem financiados por terceiros.
portanto, requerentes que investiram menos de USD 13 É improvável que milhões de dólares em um Estado estrangeiro tenham sua arbitragem investidor-Estado financiada. Se eles não puderem pagar o custo mínimo de aproximadamente USD 1.3 milhões para trazer tal disputa, eles podem simplesmente nunca ter seu dia no tribunal.
Danos: A Arbitragem do Custo do Investimento garante os retornos?
Desde o final de 2012, o valor médio reivindicado nas arbitragens de investimento aumentou para USD 2.38 bilhão de USD 491.7 milhão. Mesmo depois de excluir casos extremos grandes, como Yukos, a média ainda é de USD 1.13 bilhão. Curiosamente, apesar do aumento nas quantias reivindicadas, os processos em si aumentaram apenas seis meses. Pré-2103, um caso médio durou 3.7 anos. Hoje, Contudo, esse número é agora 4.3 anos. Então, o que explica o custo mais alto na arbitragem de investimentos?
Gráfico Custo na figura de arbitragem de investimentos 1
Figura 1 acima revela uma correlação entre os custos das partes (combinado) e a quantidade em controvérsia. Em outras palavras, quanto maior a reivindicação, quanto mais altos os custos legais das partes normalmente serão. Embora isso não seja surpreendente, reflete o princípio de que as partes geralmente estarão preparadas para gastar mais quando as apostas forem mais altas. Alguns casos permanecerão discrepantes, Contudo, principalmente devido a custos legais, que pode variar significativamente.
Enquanto os Estados Respondentes prevaleceram em 55% de casos, o valor médio concedido foi de USD 1.08 bilhão (considerando o dólar 50 bilhão de prêmios Yukos) ou USD 171 milhão (sem considerar o dólar 50 bilhão de prêmios Yukos).
portanto, enquanto os montantes atribuídos eram muito inferiores aos montantes iniciais reclamados, por um fator de mais de dez, trazer uma arbitragem de investimento realmente valeu a pena para as partes que podiam pagar o custo significativo da arbitragem de investimentos.
- Thomas Davis, Aceris Law
[1] Este estudo analisa as arbitragens nos tratados de investimento que ocorrem desde o final de 2012. A primeira edição pode ser encontrada aqui.
[2] Os custos das partes dos reclamantes nesse caso foram de USD 81.4 milhão, e os custos do entrevistado totalizaram USD 31.5 milhão.
[3] Os custos nesse caso foram de USD 26.7 milhões em uma reivindicação totalizando USD 132.5 milhão, que estão bem acima e bem abaixo dos números médios, respectivamente. A razão para isso pode estar relacionada aos fatos complexos do caso (que envolveu alegações de corrupção) bem como um pedido de medidas provisórias que foi um processo de divulgação prolongado.