Η διαιτησία της επενδυτικής συνθήκης έχει διάφορα ελαττώματα, αλλά ένα ελάττωμα που αναγνωρίζεται τόσο από ξένους επενδυτές όσο και από κράτη που χρησιμοποιούν το σύστημα επίλυσης διαφορών είναι αυτό, στην πράξη, μπορεί να είναι απίστευτα ακριβό.
Το κόστος της διαιτησίας της επενδυτικής συνθήκης μπορεί να είναι αφόρητο για ορισμένα κράτη, που έχουν πολύ καλύτερες χρήσεις για δημόσια κεφάλαια, και μπορούν επίσης να είναι αφόρητα για πολλούς ξένους επενδυτές των οποίων τα δικαιώματα ήταν, ώρες ώρες, παραβιάστηκε κατάφωρα, αλλά ποιος δεν μπορεί να πληρώσει για να ζητήσει επανόρθωση.
Υπάρχουν, ωστόσο, τρόποι για τη σημαντική μείωση του κόστους της διαιτησίας επενδύσεων, τόσο για ξένους επενδυτές όσο και για κράτη, που εξετάζονται παρακάτω.
Οι τέσσερις βασικοί άξονες κόστους για τη διαιτησία της επενδυτικής συνθήκης θα εξεταστούν παρακάτω. Αυτά τα έξοδα περιλαμβάνουν: (1) τέλη διαιτητή και θεσμικά διοικητικά έξοδα, (2) νομικές αμοιβές και έξοδα, (3) δαπάνες εμπειρογνωμόνων και (4) έξοδα ακρόασης και μάρτυρα.
Είναι σχεδόν πάντα πιθανό το κόστος της διαιτησίας της επενδυτικής συνθήκης ανά συμβαλλόμενο μέρος να μην υπερβαίνει το USD 1 εκατομμύριο, αν και σε USD 1 εκατομμύρια αντιπροσωπεύουν τον λόγο για τις διαιτησίες ICSID, λόγω του υψηλού κόστους των διαιτητικών δικαστηρίων ICSID.
Τέλη διαιτητή και θεσμικά διοικητικά έξοδα
ο εκ των προτέρων για μια διαδικασία διαιτησίας μιας επενδυτικής συνθήκης είναι να υπάρχει ένα διαιτητικό δικαστήριο που θα αποφανθεί επί της διαφοράς. Εάν τα τέλη των διαιτητών δεν πληρώνονται, δεν θα υπάρξει διαιτητικό δικαστήριο και, ως εκ τούτου, καμία τελική απόφαση. Οι εκπρόσωποι των κρατών έχουν συνειδητοποιήσει ότι ορισμένοι ξένοι επενδυτές δεν μπορούν ή δεν είναι πρόθυμοι να πληρώσουν τα τέλη των διαιτητών, αντί να σπαταλάμε χρόνο και να προσπαθούμε να επιλύσουμε μια διαφορά μετά τη λήψη ειδοποίησης για διαιτησία, αναγκάζουν τον ξένο επενδυτή να πληρώσει την απαιτούμενη προκαταβολή για το κόστος που απαιτείται για τη σύσταση διαιτητικού δικαστηρίου προτού περάσει σημαντικό χρόνο ή πόρους.
Τα τέλη διαιτητή και τα θεσμικά διοικητικά έξοδα μπορεί να είναι πολύ ακριβά για τις διαιτητικές συμβάσεις, τόσο για ξένους επενδυτές όσο και για κράτη, ειδικά για διαιτησίες σύμφωνα με τους κανόνες διαιτησίας ICSID.
Τέλη διαιτητή σύμφωνα με τους κανόνες διαιτησίας ICSID
Στο ICSID, το χρονοδιάγραμμα των τελών (το πιο πρόσφατο από το οποίο χρονολογείται από 1 Ιανουάριος 2019) προβλέπει ότι οι διαιτητές δικαιούνται να λάβουν αμοιβή USD 3,000 ανά ημέρα συναντήσεων ή άλλων εργασιών που πραγματοποιούνται σε σχέση με τη διαδικασία, καθώς και επιδόματα διαμονής και επιστροφή εξόδων ταξιδιού. Αυτό είναι γενναιόδωρο και το αποτέλεσμα είναι αυτό, σύμφωνα με μια μελέτη, το μέσο κόστος του διαιτητικού δικαστηρίου ICSID ήταν USD 882,668.19 με διάμεσο USD 875,907.97. Καθώς και τα δύο μέρη της διαφοράς αναμένεται να καταβάλουν το ήμισυ αυτών των τελών, Τόσο ο ξένος επενδυτής όσο και το κράτος πρέπει να αναμένουν να πληρώσουν περίπου Δολ ΗΠΑ 440,000 το καθένα για τα τέλη του διαιτητικού δικαστηρίου, σε περίπτωση που επιθυμούν να επιδιώξουν διαιτησία ICSID έως το τέλος της.
Το ICSID θα επιβάλει επίσης τέλος για την υποβολή αιτήσεων USD 25,000, θα επιβάλει διοικητική χρέωση USD 42,000 κατά την καταχώριση αίτησης διαιτησίας, και θα συνεχίσει να επιβάλλει διοικητική επιβάρυνση ύψους USD 42,000 στη συνέχεια σε ετήσια βάση. τελικά, Η διαιτησία ICSID μπορεί να είναι ακριβή, τόσο για ξένους επενδυτές όσο και για κράτη, πριν από την εξέταση των νομικών τελών.
Τέλη διαιτητή βάσει των κανόνων διαιτησίας της UNCITRAL
Για να UNCITRAL διαιτησίες, η κατάσταση είναι διαφορετική, καθώς δεν υπάρχει χρονοδιάγραμμα διαιτητικών τελών σύμφωνα με τους Κανόνες Διαιτησίας της UNCITRAL. Οδηγίες σχετικά με τα τέλη διαιτητή βρίσκονται στο άρθρο 41 των κανόνων διαιτησίας της UNCITRAL, που δηλώνει απλώς, «Οι αμοιβές και τα έξοδα των διαιτητών είναι εύλογα ποσά, λαμβάνοντας υπόψη το επίμαχο ποσό, την πολυπλοκότητα του αντικειμένου, ο χρόνος που αφιερώνουν οι διαιτητές και οποιεσδήποτε άλλες σχετικές περιστάσεις της υπόθεσης."
Στην πράξη, ενώ τα τέλη διαιτητή μπορούν να συζητηθούν με το διαιτητικό δικαστήριο, καθορίζονται συχνά με αναφορά στα τέλη άλλων διαιτητικών οργάνων, όπως το ICSID, για διαιτητικές συμβάσεις επενδύσεων. Μία μελέτη έδειξε ότι το μέσο UNCITRAL δικαστήριο κόστος για τις διαιτητικές συμβάσεις επενδύσεων ήταν ισοδύναμο με εκείνο του ICSID, μεταξύ USD 853,000 σε USD 1,089,000 Συνολικά (ή Δολ ΗΠΑ 426,500 προς την Δολ ΗΠΑ 544,500 ανά πάρτι).
Ενώ είναι δυνατόν για τα μέρη να συζητήσουν τα τέλη διαιτητή στις διαιτησίες UNCITRAL με τους διαιτητές, τελικά, Δημόσια δεδομένα υποδηλώνουν ότι δεν υπάρχει σημαντική διαφορά μεταξύ του ICSID και των διαιτησιών βάσει των κανόνων διαιτησίας της UNCITRAL όσον αφορά το κόστος των διαιτητικών δικαστηρίων για τις διαιτητικές συμβάσεις επενδύσεων.
Τέλη διαιτητή σύμφωνα με τους κανόνες διαιτησίας του ICC και τους κανόνες διαιτησίας SCC
Ορισμένες διμερείς επενδυτικές συνθήκες επιτρέπουν τη διαιτησία των επενδυτικών συνθηκών υπό ειδικούς θεσμικούς κανόνες, όπως οι κανόνες διαιτησίας του ICC ή οι κανόνες διαιτησίας του SCC. Για μικρότερες αξιώσεις, Αυτό μπορεί να μειώσει δραστικά το κόστος της διαιτησίας της επενδυτικής συνθήκης, ως διαιτητικές αμοιβές σύμφωνα με τους κανόνες διαιτησίας του ICC και οι κανόνες διαιτησίας SCC βασίζονται στο ποσό της διαφοράς, αντί να πληρώνεται σε καθημερινή βάση.
Για παράδειγμα, λαμβάνοντας υπόψη ότι τα τέλη διαιτητή αναμένεται να είναι USD 440,000 ανά κόμμα ενώπιον ενός διαιτητικού δικαστηρίου ICSID για ένα δολάριο ΗΠΑ 10 εκατομμύρια απαλλοτριώσεις, συνολικές χρεώσεις ανά πάρτι (συμπεριλαμβανομένων των τελών διαιτητή και των διοικητικών δαπανών του ICC) αναμένεται να είναι μόνο Δολ ΗΠΑ 200,000 ανά πάρτι (μισό USD 397,367) για τη διαιτησία μιας επενδυτικής συνθήκης σύμφωνα με τους Κανόνες Διαιτησίας του ICC. Αυτό είναι μικρότερο από το μισό του κόστους των μέσων τελών διαιτητή ICSID.
Ετσι, εκτός από τις μεγαλύτερες αξιώσεις, Θα πρέπει να ληφθούν υπόψη οι Κανόνες Διαιτησίας του ICC ή οι Κανόνες Διαιτησίας του SCC, όταν αυτή είναι μια επιλογή βάσει της σχετικής συνθήκης.
Νομικά τέλη και έξοδα
Σύμφωνα με το Μόνιμο Διαιτητικό Δικαστήριο, «[Εγώ]n την εμπειρία του PCA, Οι συμβουλές και οι ειδικές αμοιβές μπορούν να αντιστοιχούν 90% του κόστους, ενώ τα δικαστικά και τα θεσμικά τέλη μπορούν να αντιπροσωπεύουν τα υπόλοιπα 10%."
Ένας ξένος επενδυτής ή κράτος έχει μικρό έλεγχο επί των τελών του διαιτητικού δικαστηρίου διαιτητικής συνθήκης, εκτός από τις περιπτώσεις όπου η διαιτησία της επενδυτικής συνθήκης είναι διαθέσιμη βάσει ειδικών θεσμικών κανόνων. Κάνει, ωστόσο, να έχει σημαντικό βαθμό ελέγχου επί των νομικών τελών που θα πληρώσει για εκπροσώπηση σε μια διαιτητική συνθήκη επένδυσης, καθώς αυτές οι αμοιβές ποικίλλουν έντονα ανάλογα με το δικηγορικό γραφείο που έχει επιλεγεί.
Τα δεδομένα προτείνουν ότι, κατά μέσο όρο, οι ενάγοντες πλήρωσαν τα κόμματα (αμοιβές και έξοδα συμβούλου, εμπειρογνώμονες και μάρτυρες) USD 6,019.000 ανά διαιτησία, λαμβάνοντας υπόψη ότι οι ερωτηθέντες πλήρωσαν κόμμα USD 4,855,000. Ενώ αυτά τα κόστη περιλαμβάνουν αμοιβές εμπειρογνωμόνων, συζητείται παρακάτω, πολλά εκατομμύρια δολάρια νομικών αμοιβών καταβάλλονται συνήθως στους δικηγόρους στις διαιτητικές συμβάσεις επενδύσεων. Εάν οι χρεώσεις χρεώνονται ανά ώρα, τα νομικά τέλη για ξένους επενδυτές ή κράτη θα είναι πάντα δαπανηρά για τις διαιτητικές συμβάσεις των επενδυτικών συμβάσεων. Οι περισσότερες διαιτητικές συμβάσεις επενδύσεων θα απαιτήσουν πάνω 5,000 ώρες νομικής εργασίας. Υποθέτοντας μια συνδυασμένη τιμή 350 USD / ώρα, που δεν είναι ιδιαίτερα υψηλό, αυτό αντιπροσωπεύει USD 1,750,000 σε νομικές αμοιβές ανά διαιτησία.
Για πολύ μεγάλες περιπτώσεις, όπως Hulley Enterprises Limited (Κύπρος) β. Η ρωσική ομοσπονδία, ΟΚΕΤΡΙΑ, Υπόθεση PCA αριθ. ΑΑ 226, στη φάση δικαιοδοσίας, Εκτελέστηκε η συμβουλή του ενάγοντα 52,076.90 ώρες νομικής εργασίας, για αμοιβές δικηγόρου USD 23,018,168.50; στη φάση της αξίας, Εκτελέστηκε η συμβουλή του ενάγοντα 70,525.90 Ώρες δουλειάς, για νομικά τέλη USD 39,931,981.50. Αυτό επιτυγχάνεται με πραγματική ωριαία τιμή 513 USD / ώρα για την πλήρη διαιτησία, το οποίο είναι υψηλό αλλά όχι υψηλότερο από τα τέλη που χρεώνουν πολλές μεγάλες εταιρικές εταιρείες. Πληρωμή USD 40 εκατομμύρια σε νομικά τέλη για διαιτησία μπορεί να δικαιολογούνται όταν το επίμαχο ποσό είναι πολύ μεγάλο, όπως συνέβη στο Hulley Enterprises Limited (Κύπρος) β. Η ρωσική ομοσπονδία, αλλά οι περισσότεροι ξένοι επενδυτές και κράτη θα είναι άβολα να πληρώνουν τέτοια ποσά.
Ενώ μπορεί να είναι πιο άνετο για τους εσωτερικούς συμβούλους σε μια μεγάλη εταιρεία ή τους νόμιμους εκπροσώπους ενός κράτους να χρησιμοποιούν μια μεγάλη εταιρική εταιρεία, στη βάση ότι δεν μπορούν να κατηγορηθούν εάν μια υπόθεση αποτύχει καθώς πλήρωσαν ένα ασφάλιστρο για νομική εκπροσώπηση, Δεν υπάρχουν δεδομένα που να δείχνουν ότι τα αποτελέσματα των περιπτώσεων ποικίλλουν σημαντικά με βάση το δικηγορικό γραφείο που έχει επιλεγεί. τελικά, εξαρτάται από την ευφυΐα και την αυστηρότητα των μεμονωμένων δικηγόρων που εργάζονται σε μια υπόθεση, τα πραγματικά περιστατικά της ίδιας της υπόθεσης και το διαιτητικό δικαστήριο που έχει επιλεγεί (διαφορετικοί διαιτητές θα, απογοητευτικά, κανόνα πολύ διαφορετικά στις διαιτησίες της επενδυτικής συνθήκης, δεδομένου του ίδιου μοτίβου γεγονότων ή της συνθήκης, Επομένως, η επιλογή κατάλληλων διαιτητών είναι υψίστης σημασίας).
Αρκεί να πούμε ότι ορισμένες εταιρείες δικαίου διαιτησίας θα χρεώνουν πολύ λιγότερα νομικά τέλη από τις μεγάλες εταιρίες για διαιτητικές συμβάσεις επενδύσεων. Νόμος της Aceris, για παράδειγμα, ανώτατο όριο των νόμιμων τελών του όχι περισσότερο από Δολ ΗΠΑ 300,000 ανά διαιτησία κράτους-επενδυτή, ενώ περιλαμβάνει ένα μικρό στοιχείο αμοιβής επιτυχίας κατά την εκπροσώπηση των αιτούντων και ένα μικρό στοιχείο αύξησης κατά την εκπροσώπηση των ερωτηθέντων. Αυτές οι αμοιβές είναι πολύ ανταγωνιστικές και έχουν σχεδιαστεί για να διασφαλίζουν ότι τα κέρδη αποκομίζονται για την επιχείρηση μόνο εάν οι στόχοι του πελάτη, που συνήθως περιλαμβάνει τη λήψη αποζημίωσης ή την αποφυγή της πληρωμής αποζημίωσης, στην πραγματικότητα πληρούνται.
Ενώ οι νομικές δαπάνες είναι συνήθως μικρές σε σύγκριση με τις νομικές αμοιβές (συμπεριλαμβανομένων των δαπανών εκτύπωσης, φωτοτυπίες, τηλεφωνικές κλήσεις, μεταφράσεις και ταξίδια), δεν μπορούν πάντα να αγνοηθούν. Σε Hulley Enterprises Limited (Κύπρος) β. Η ρωσική ομοσπονδία διαμάχη, έξοδα USD 5.3 πραγματοποιήθηκαν εκατομμύρια, για παράδειγμα, αν και πάλι η διαφορά ήταν ιδιαίτερα μεγάλη. Ενώ ένα μικρό στοιχείο κόστους, συνήθως αντιπροσωπεύει λιγότερο από 5% νομικών τελών, Τέτοιες δαπάνες δεν πρέπει να αγνοούνται πλήρως από ξένους επενδυτές ή κράτη.
Κόστος ειδικών – Κβαντικοί εμπειρογνώμονες και νομικοί εμπειρογνώμονες
Όπως τα νομικά τέλη, Το κόστος που χρεώνουν οι μεμονωμένοι εμπειρογνώμονες θα ποικίλλει έντονα στις διαιτητικές συμβάσεις επενδύσεων, με καλύτερα καθιερωμένες εταιρείες όπως το NERA, FTI, Η Navigant ή η Brattle Group χρεώνουν ασφάλιστρα σε σύγκριση με άλλους οικονομικούς συμβούλους.
Συχνά, Είναι απαραίτητο να διοριστεί ένας κβαντικός εμπειρογνώμονας για τον ποσοτικό προσδιορισμό των ζημιών, όπως ο προσδιορισμός της εύλογης αγοραίας αξίας μιας επένδυσης τη στιγμή της απαλλοτρίωσής της. Αυτά τα κόστη ποικίλλουν ανάλογα με τον εμπειρογνώμονα που επιλέγεται και τα τέλη που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης, κυμαίνεται από USD 150,000 σε USD 500,000 ανά διαιτησία, ή περισσότερο. Για παράδειγμα, Το Navigant χρεώνεται σε USD 7,370,493.22 στο Hulley Enterprises Limited (Κύπρος) διαιτησία, που ήταν εξαιρετικό. Ωρες ώρες, Μπορούν να χρησιμοποιηθούν κβαντικοί ειδικοί σε δικαιοδοσίες χαμηλότερου κόστους, αν κάποιος ξέρει πού να τα βρει. Είναι ασφαλές, ωστόσο, να αναλάβει το ελάχιστο κόστος Δολ ΗΠΑ 150,000 όταν απαιτείται κβαντικός εμπειρογνώμονας σε μια διαιτητική συνθήκη επένδυσης.
Ίσως χρειαστούν επίσης νομικοί εμπειρογνώμονες, εάν υπάρχει ζήτημα εσωτερικού δικαίου που πρέπει να ληφθεί υπόψη στη διαιτησία της επενδυτικής συνθήκης. Ενώ το κόστος των νομικών εμπειρογνωμόνων θα ποικίλει πάλι άγρια, ανάλογα με τη δικαιοδοσία και τον νομικό εμπειρογνώμονα, Αυτά τα κόστη τείνουν να είναι πολύ χαμηλότερα από το κόστος των κβαντικών εμπειρογνωμόνων. Για παράδειγμα, ένας νομικός εμπειρογνώμονας πληρώθηκε σε USD 70,000 στο Hulley Enterprises Limited (Κύπρος) διαιτησία, και ένας άλλος νομικός εμπειρογνώμονας πληρώθηκε GBP 69,500. Στην εμπειρία μας, Οι αμοιβές και τα έξοδα ειδικών σπάνια υπερβαίνουν το USD 50,000.
Κόστος ακρόασης και έξοδα μαρτύρων
Το τελικό στοιχείο κόστους που πρέπει να ληφθεί υπόψη για τις διαιτησίες της επενδυτικής συνθήκης είναι το κόστος ακρόασης και το κόστος μαρτύρων, καθώς θα υπάρξει μία ή περισσότερες ακροάσεις κατά τη διάρκεια μιας διαιτησίας μιας επενδυτικής συνθήκης που δεν διευθετείται φιλικά.
Αυτά τα κόστη περιλαμβάνουν το κόστος για αίθουσες ακοής (Οι ενοικιάσεις δωματίων της Παγκόσμιας Τράπεζας περιλαμβάνονται στη διοικητική αμοιβή του ICSID σε περιπτώσεις που διαχειρίζεται το ICSID), αλλά δεν περιλαμβάνονται γενικά για UNCITRAL, Διαιτησίες ICC ή SCC. Αυτά τα κόστη είναι χαμηλά σε σύγκριση με άλλα έξοδα διαιτησίας, για παράδειγμα EUR 3,000 ανά ημέρα για την αίθουσα Bosphorus στο ICC στο Παρίσι, που πληρώνεται στο μισό και από τα δύο μέρη.
Απαιτείται επίσης ένας δημοσιογράφος δικαστηρίου, που συνήθως χρεώνουν λιγότερο από USD 2,000 ανά ημέρα για υπηρεσίες μεταγραφής της ίδιας ημέρας.
Όσον αφορά τους μάρτυρες, που δεν επιτρέπεται να πληρωθούν, Τα κύρια έξοδα περιλαμβάνουν την επιστροφή των εξόδων διαμονής και ταξιδιού, και κατά καιρούς η πληρωμή των ανά ημερήσιο όταν αυτό δικαιολογείται. Το κόστος αυτό τείνει να είναι χαμηλό, και ένα μικρό κλάσμα του συνολικού κόστους της διαιτησίας μιας επενδυτικής συνθήκης.
Μπορεί επίσης να απαιτείται μεταφραστής για την ακρόαση, ανάλογα με τη γλώσσα στην οποία θα δοθεί μαρτυρία.
Συμπέρασμα σχετικά με το κόστος διαιτησίας της Συνθήκης Επενδύσεων
Συμπερασματικά, θα πρέπει να είναι δυνατόν για ξένους επενδυτές και κράτη να διασφαλίζουν ότι δεν ξοδεύουν περισσότερα από USD 1 εκατομμύρια είτε διώκουν είτε υπερασπίζονται μια διαιτησία ICSID. Ωστόσο, Δολ ΗΠΑ 1 εκατομμύρια αντιπροσωπεύουν το κατώτατο όριο για το κόστος μιας διαιτησίας ICSID, και το κόστος μπορεί να είναι σημαντικά μεγαλύτερο ανάλογα με το δικηγορικό γραφείο που εκπροσωπεί το κράτος ή ξένο επενδυτή.
Ενώ οι διαιτητές δεν μπορούν να αποφευχθούν, ή η υπόθεση δεν θα ακουστεί, Αυτά μπορεί να μειωθούν εάν η διαιτησία ICC ή η διαιτησία SCC είναι διαθέσιμα βάσει του σχετικού μέσου συνθήκης.
Οι ξένοι επενδυτές και τα κράτη έχουν πλήρη έλεγχο του κόστους των νομικών τελών, που είναι μακράν το μεγαλύτερο στοιχείο ενιαίου κόστους. Δεν έχουν κανέναν εκτός από τον εαυτό τους να κατηγορήσουν εάν αποφασίσουν να δαπανήσουν υπερβολικό ποσό για νομικές αμοιβές, όπως πολλές εναλλακτικές λύσεις υψηλής ποιότητας έναντι μεγάλων εταιρικών εταιρειών δικαίου υπάρχουν σήμερα.
Ενώ το κόστος ακολουθεί συνήθως το συμβάν στη διαιτησία της επενδυτικής συνθήκης, και μπορεί να απονεμηθεί στο κερδίζοντας πάρτι, Μπορεί να χρειαστούν πολλά χρόνια για να ανακτηθεί το κόστος μιας επενδυτικής διαιτησίας από το χαμένο μέρος, αν αυτό είναι πράγματι δυνατό, λόγω του ζητήματος των ενδίκων αποδεικτικών στοιχείων στην επενδυτική διαιτησία (ανησυχούν για τα κράτη) και η δυσκολία επιβολής βραβείων κατά κρατών (ανησυχίας για ξένους επενδυτές, λόγω κυριαρχικής ασυλίας).
Η διαμόρφωση μιας διαιτητικής συνθήκης επενδυτικής συνθήκης με οικονομικά αποδοτικό τρόπο είναι, ωστόσο, απολύτως δυνατό σήμερα, και σχεδόν πάντα προς το συμφέρον των χρηστών της διαιτησίας της επενδυτικής συνθήκης.